MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com — A Helix Energy Solutions Group Inc. divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, apresentando um lucro por ação (LPA) inesperado de US$ 0,02, superando a previsão de -US$ 0,0081. Esta surpresa positiva no relatório de ganhos levou a uma queda de 3,1% no preço das ações durante as negociações após o fechamento do mercado, fechando em US$ 6,61, à medida que os investidores reagiram aos sinais mistos da receita abaixo do esperado e aos desafios mais amplos do mercado.
Principais destaques
- A Helix reportou uma surpreendente superação do LPA para o 1º tri de 2025, com LPA real de US$ 0,02 versus a previsão de -US$ 0,0081.
- A receita do trimestre foi de US$ 278 milhões, ficando abaixo da previsão de US$ 286,37 milhões.
- O preço das ações caiu 3,1% nas negociações após o fechamento, refletindo preocupações dos investidores com a queda na receita e as condições de mercado.
- A liquidez da Helix permaneceu forte com caixa e equivalentes em US$ 370 milhões e uma carteira de pedidos de aproximadamente US$ 1,4 bilhão.
- A empresa está focando na redução de custos e eficiência operacional em meio a um ambiente macroeconômico desafiador.
Desempenho da empresa
A Helix Energy Solutions demonstrou resiliência no 1º tri de 2025, com receita atingindo US$ 278 milhões e lucro líquido de US$ 3 milhões. Apesar de não alcançar as previsões de receita, a empresa manteve uma forte posição financeira, apoiada por uma robusta carteira de pedidos e operações diversificadas em múltiplas regiões. O foco estratégico da empresa em intervenção em poços, robótica e serviços de abandono ajudou a amortecer a volatilidade do mercado.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 278 milhões
- Lucro bruto: US$ 28 milhões
- Lucro líquido: US$ 3 milhões
- EBITDA ajustado: US$ 52 milhões
- Fluxo de caixa operacional: US$ 16 milhões
- Fluxo de caixa livre: US$ 12 milhões
- Caixa e equivalentes: US$ 370 milhões
- Liquidez: US$ 455 milhões
Resultados vs. previsão
O LPA da Helix de US$ 0,02 superou as expectativas, já que os analistas haviam previsto uma perda de US$ 0,0081 por ação. No entanto, a receita da empresa de US$ 278 milhões ficou abaixo da previsão de US$ 286,37 milhões, marcando uma diferença significativa. A porcentagem de surpresa do LPA foi notável, especialmente quando comparada a trimestres anteriores, onde a empresa frequentemente atendia ou ligeiramente não alcançava as expectativas.
Reação do mercado
O preço das ações da Helix caiu 3,1% nas negociações após o fechamento seguindo o anúncio dos resultados. Esta queda reflete a apreensão dos investidores sobre a insuficiência da receita e os desafios mais amplos enfrentados pelo setor de energia, incluindo preços mais baixos do petróleo e incertezas geopolíticas. O desempenho das ações permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 13,05 e mínima de US$ 5,655.
Perspectivas e orientações
Para o ano completo de 2025, a Helix forneceu orientação de receita entre US$ 1,250 bilhão e US$ 1,410 bilhão, e uma orientação de EBITDA de aproximadamente US$ 275 milhões, com uma variação potencial de 10%. A empresa espera trabalhos significativos de tamponamento e abandono (P&A) no Mar do Norte do Reino Unido a partir de 2026, juntamente com um potencial programa de recompra de ações visando 25% do fluxo de caixa livre.
Comentários da diretoria
O CEO Owen Kratz expressou confiança na resiliência da Helix, afirmando: "A Helix é resiliente e com significativa carteira de pedidos e balanço robusto, estamos bem posicionados para enfrentar a tempestade." Ele também destacou os movimentos estratégicos da empresa, observando: "Estamos colocando o Seawell em espera potencialmente para todo o ano de 2025 e possivelmente redirecionando-o para outra região."
Riscos e desafios
- O mercado do Mar do Norte permanece fraco devido a desafios regulatórios e incertezas geopolíticas.
- Aumentos de tarifas dos EUA e aumentos de produção da Opep poderiam pressionar ainda mais o setor de energia.
- Preços mais baixos do petróleo, atualmente na faixa dos US$ 60, podem impactar a receita e a lucratividade.
- A empresa enfrenta desafios operacionais na manutenção da eficiência de custos e na gestão de despesas de capital.
- A potencial saturação do mercado em algumas regiões poderia limitar oportunidades de crescimento.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram nos desafios no mercado do Mar do Norte e no potencial reposicionamento do navio Seawell. Também houve interesse significativo na capacidade da empresa de manter as taxas no mercado de intervenção em poços e expectativas de que o mercado de abandono em águas rasas permaneça estável.
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