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A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) reportou um forte segundo trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) aumentando 60,7% em relação ao ano anterior, atingindo NT$ 15,36. A receita aumentou 11,3% sequencialmente para NT$ 30,1 bilhões, impulsionada pela forte demanda nos segmentos de computação de alto desempenho (HPC) e smartphones. Apesar de uma ligeira queda na margem bruta, a margem operacional melhorou, e a empresa manteve um sólido ROE. As ações da TSMC fecharam em US$ 21,61, sem movimento significativo na última sessão de negociação.
Principais destaques
- LPA aumentou 60,7% em relação ao ano anterior, refletindo forte demanda e eficiência operacional.
- Receita cresceu 11,3% sequencialmente, impulsionada pela demanda de HPC e smartphones.
- Margem bruta diminuiu ligeiramente para 58,6%, enquanto a margem operacional aumentou para 49,6%.
- Nós tecnológicos avançados (7nm e inferiores) representaram 74% da receita de wafers.
- TSMC espera um aumento de 30% na receita em 2025 em termos de dólar americano.
Desempenho da empresa
A TSMC demonstrou um desempenho financeiro robusto no 2º tri de 2025, com crescimento significativo tanto na receita quanto no LPA em comparação com o mesmo período do ano passado. O foco da empresa em nós tecnológicos avançados, como 3nm e 5nm, fortaleceu sua posição no mercado, contribuindo significativamente para a receita de wafers. A plataforma HPC, em particular, registrou um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior, destacando a crescente demanda pelas soluções de semicondutores de ponta da TSMC.
Destaques financeiros
- Receita: NT$ 30,1 bilhões, aumento de 11,3% sequencialmente
- Lucro por ação: NT$ 15,36, aumento de 60,7% em relação ao ano anterior
- Margem bruta: 58,6%, queda de 0,2 pontos percentuais
- Margem operacional: 49,6%, aumento de 1,1 pontos percentuais
- Retorno sobre o patrimônio (ROE): 34,8%
Perspectivas e orientações
A TSMC projeta uma forte perspectiva de receita para o restante de 2025, esperando um aumento de 30% em termos de dólar americano. A empresa prevê receita para o 3º tri de 2025 entre US$ 31,8 bilhões e US$ 33,0 bilhões, com margem bruta prevista entre 55,5% e 57,5%. A TSMC também está avançando em sua tecnologia N2, com produção em volume programada para o segundo semestre de 2025, e está expandindo sua presença global de fabricação para atender à crescente demanda.
Comentários da diretoria
C.C. Wei, CEO da TSMC, enfatizou o foco estratégico da empresa na liderança tecnológica e expansão de mercado, afirmando: "Esperamos que nossa receita anual de 2025 aumente cerca de 30% em termos de dólar americano." O CFO Wendell Huang destacou a resiliência da empresa contra flutuações cambiais, observando: "Sempre que as taxas de câmbio são desfavoráveis, conseguimos recorrer a outros fatores para mitigar o impacto negativo."
Riscos e desafios
- Potenciais impactos tarifários podem afetar estruturas de custos e estratégias de preços.
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem representar desafios para atingir metas de produção.
- Saturação do mercado em segmentos não relacionados à IA pode limitar oportunidades de crescimento.
- Flutuações cambiais continuam sendo uma preocupação para o desempenho financeiro.
- Competição em nós tecnológicos avançados pode pressionar preços e margens.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre restrições de capacidade e iniciativas estratégicas da TSMC. A empresa reconheceu capacidade limitada para suas tecnologias N3 e N5, impulsionada pela forte demanda nos mercados de IA e HPC. A TSMC também discutiu sua exploração de tecnologias avançadas de empacotamento e sua abordagem cautelosa em relação a potenciais impactos tarifários, reafirmando seu compromisso em manter liderança tecnológica e excelência operacional.
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