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Investing.com - O Bernstein SocGen Group iniciou a cobertura da 74Software (EPA:74SW) com classificação Outperform e um preço-alvo de EUR 53,00.
A firma de pesquisa destacou que o caso de investimento da 74Software difere das típicas empresas de software listadas, focando na transformação organizacional em vez do crescimento de receita como principal catalisador.
O Bernstein SocGen observou que a 74Software planeja aplicar a mesma estratégia à sua recentemente adquirida divisão SBS que melhorou com sucesso o desempenho financeiro da Axway entre 2018 e 2024. A SBS foi adquirida em setembro de 2024 por EUR 330 milhões, representando 58% da capitalização de mercado da Axway quando a aquisição foi anunciada em fevereiro de 2024.
A firma projeta que a 74Software pode alcançar taxas compostas de crescimento anual de 2025-28 de 3% em vendas, 12,5% em EBIT recorrente e 50% em fluxo de caixa livre, comparado às médias do setor de 9%, 15% e 10%, respectivamente, para fornecedores de software europeus.
O Bernstein SocGen atribuiu alta probabilidade de sucesso ao plano de transformação da 74Software e afirmou que esse potencial não está refletido adequadamente no preço atual das ações, sustentando sua posição positiva sobre o papel.
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