Na sexta-feira, a CLSA ajustou sua perspectiva sobre a Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo para $120 do anterior $145, mantendo ainda assim a classificação de Outperform para a ação. A firma observou que a Baidu tem enfrentado desafios devido às condições macroeconômicas e à transição para a Busca com IA no terceiro trimestre de 2024.
A receita principal da Baidu está projetada para cair 1% ano a ano (YoY) para 26,3 bilhões de RMB, e o EBIT ajustado (lucros antes de juros e impostos) deve diminuir 3% para 6,5 bilhões de RMB. A receita de marketing online da empresa sofreu um golpe mais acentuado, caindo estimados 4,5% YoY. Esse declínio é atribuído à busca com IA representando uma parcela maior dos resultados totais de busca, o que ainda não foi totalmente monetizado.
Apesar dos reveses no marketing online, espera-se que a receita de nuvem da Baidu tenha crescido 12% YoY. Este crescimento, no entanto, não foi uniforme em todos os serviços de nuvem. Enquanto o segmento de nuvem pessoal experimentou interrupções devido a mudanças gerenciais, espera-se que os serviços de nuvem empresarial tenham visto um crescimento robusto, impulsionado pela demanda por tecnologias de Inteligência Artificial Generativa (Gen-AI).
Olhando para o quarto trimestre de 2024, a CLSA prevê que a receita principal e o EBIT ajustado da Baidu permaneçam relativamente estáveis YoY. A firma antecipa um declínio de 3% YoY na receita de marketing durante este período. À luz dessas projeções, a CLSA revisou suas estimativas de lucro líquido ajustado para a Baidu, reduzindo em 3% para 2024 e em 8% para 2025, levando ao novo preço-alvo de $120. A classificação Outperform sugere que a CLSA ainda vê potencial no desempenho das ações da Baidu, apesar dos desafios recentes.
Em outras notícias recentes, a Baidu reportou um crescimento de 8% ano a ano no lucro operacional não-GAAP e uma receita total do Baidu Core de 26,7 bilhões de RMB em seu relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024. Projeta-se que o negócio de IA Cloud da empresa mantenha sua trajetória de crescimento de dois dígitos, com expectativa de aumento de 16% no terceiro trimestre.
No entanto, a US Tiger Securities ajustou para baixo as estimativas de receita do terceiro trimestre para a Baidu devido a um ambiente macroeconômico mais fraco na China. Jefferies, Loop Capital e Citi mantiveram suas classificações de Compra para a Baidu, apesar de ajustarem seus preços-alvo.
Em contraste, o HSBC rebaixou as ações da Baidu de Compra para Manter, citando estimativas atualizadas de beta e moeda, aumento da concorrência e uma perspectiva de publicidade mais fraca. Além disso, a Baidu passou por recentes mudanças de gestão, vistas como potencialmente benéficas para o crescimento a longo prazo. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Baidu.
Insights do InvestingPro
Apesar do recente rebaixamento pela CLSA, as métricas financeiras da Baidu do InvestingPro revelam alguns aspectos interessantes que os investidores devem considerar. O índice P/L da empresa de 11,02 e o P/L (Ajustado) de 11,71 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso é ainda mais respaldado por um índice Preço/Valor Contábil de 0,93, indicando que a Baidu está sendo negociada abaixo do seu valor contábil.
As Dicas do InvestingPro destacam que os ganhos por ação da Baidu mostraram forte crescimento no último ano, o que se alinha com o crescimento reportado do EBITDA de 12,3% nos últimos doze meses. Além disso, os analistas revisaram recentemente suas expectativas de ganhos para cima para a empresa, o que pode ser visto como um sinal positivo apesar dos desafios observados no relatório da CLSA.
Vale notar que o crescimento da receita da Baidu desacelerou, com um modesto aumento de 3,08% nos últimos doze meses, e uma leve queda de 0,37% no trimestre mais recente. No entanto, a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 51,5% e uma margem de renda operacional de 17,13%, sugerindo operações eficientes apesar das pressões do mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há 14 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Baidu, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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