Na quarta-feira, a Citi rebaixou as ações da Bausch & Lomb Corporation (NYSE:BLCO) de Compra para Neutro e ajustou o preço-alvo de 24$ para 22$. O rebaixamento segue uma avaliação do desempenho da empresa desde sua separação da empresa-mãe Bausch Health em 2022.
A Bausch & Lomb, que permanece 88% de propriedade da Bausch Health, viu suas ações com desempenho inferior durante a maior parte do ano, com um notável aumento de aproximadamente 19% no acumulado do ano, impulsionado principalmente pela especulação de uma potencial venda relatada em setembro.
A empresa tem alavancado novos produtos, particularmente no setor de Cuidados com a Visão, onde suas lentes diárias SiHy ganharam participação de mercado. Espera-se que a Bausch & Lomb continue seu impulso de crescimento com o lançamento de lentes intraoculares (LIOs) premium até 2025, o que deve fortalecer seu segmento Cirúrgico.
Além disso, prevê-se que os produtos da empresa na categoria de olho seco, Miebo e Xiidra, contribuam para o crescimento no próximo ano, embora haja preocupações sobre o impacto da Lei de Redução da Inflação e dos reembolsos do Medicare no Xiidra.
Apesar da sólida posição fundamental da empresa e das expectativas razoáveis de crescimento da receita para o ano fiscal de 2025, a Citi observa que a propriedade majoritária contínua pela Bausch Health tem sido uma persistente sobrecarga desde a oferta pública inicial. Além disso, embora o potencial de uma aquisição da empresa possa oferecer valorização às ações, não há certeza de que tal evento ocorrerá.
O preço-alvo revisado de 22$ é baseado em um múltiplo de 12-13x do EBITDA estimado para 2025, refletindo o equilíbrio entre os potenciais impulsionadores de crescimento e os riscos e incertezas enfrentados pela empresa.
Em outras notícias recentes, a Bausch & Lomb tem sido o centro das atenções devido ao seu impressionante desempenho financeiro. A empresa reportou um aumento significativo de 19% nas receitas do terceiro trimestre de 2024 em relação ao ano anterior, atingindo 1,196 bilhões$. Este crescimento robusto foi largamente impulsionado pelo lançamento bem-sucedido de produtos como Miebo e Xiidra, e pelo segmento de lentes de contato, particularmente as SiHy Dailies, que viram um aumento de 79% em relação ao ano anterior.
Em resposta a estes fortes resultados, a Bausch & Lomb elevou sua orientação de receita para o ano inteiro de 2024. A empresa também garantiu 400 milhões$ em novos empréstimos a prazo, de acordo com um recente arquivamento na SEC, proporcionando-lhe flexibilidade financeira adicional. Apesar do forte desempenho da empresa, o Morgan Stanley rebaixou as ações de Overweight para Equalweight, citando a significativa valorização das ações ao longo do último ano.
Analistas da H.C. Wainwright e Stifel também opinaram sobre os recentes desenvolvimentos da Bausch & Lomb. A H.C. Wainwright elevou o preço-alvo das ações para 23,00$ do alvo anterior de 22,00$, enquanto a Stifel manteve a classificação de Manter com um preço-alvo consistente de 19,00$. Estes desenvolvimentos recentes destacam o foco estratégico da Bausch & Lomb em produtos de alta margem e eficiência operacional, que contribuíram para seu crescimento e alavancagem financeira.
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