Analistas de Wall Street e estrategistas de mercado seguem avaliando o impacto que a vitória presidencial de Donald Trump pode ter nos mercados financeiros em 2025. Os primeiros sinais apontam para um cenário que combina oportunidades promissoras com desafios potenciais. A resposta imediata do mercado à vitória eleitoral de Trump em novembro foi extremamente positiva, com os principais índices registrando alguns dos maiores ganhos diários da história.
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O retorno de Trump à Casa Branca sinaliza mudanças no mercado em 2025
Após anos de crescimento consistente, padrões históricos sugerem a continuidade desse impulso nos mercados. Dados mostram que, quando o S&P 500 sobe por dois anos consecutivos, como ocorreu em 2023 e 2024, há 71% de probabilidade de crescimento no terceiro ano, com retornos médios de 9,4%.
Esse histórico favorável, combinado com projeções otimistas para os lucros corporativos, levou o Goldman Sachs (NYSE:GS) a manter sua meta de 6.300 pontos para o S&P 500 nos próximos 12 meses, indicando um potencial aumento de 9%.
A resolução de incertezas políticas tradicionalmente impulsiona um desempenho robusto nos mercados no fim do ano. Historicamente, o S&P 500 apresenta um retorno mediano de 4% entre o dia da eleição e o encerramento do ano-calendário. Este ciclo parece seguir essa tendência, sustentado por indicadores econômicos positivos e possíveis ajustes na política monetária do Federal Reserve.
Políticas econômicas de Trump e impactos no mercado
Espera-se que os lucros corporativos demonstrem forte crescimento em 2025, com projeção da FactSet de alta de 15% entre as empresas do S&P 500 e o lucro por ação atingindo US$ 275,15. Esse cenário otimista também é apoiado por um ambiente favorável para ofertas públicas iniciais (IPOs), com o Barômetro de Emissões de IPOs do Goldman Sachs marcando 137, muito acima da média histórica de 100.
Entretanto, as políticas propostas por Trump trazem tanto oportunidades quanto possíveis obstáculos. Enquanto se prevê que sua administração incentive maior atividade de fusões e aquisições devido à flexibilização das regulamentações antitruste, suas políticas comerciais levantam preocupações entre economistas.
A possível implementação de tarifas adicionais, com média de 20 pontos percentuais sobre importações chinesas e eventuais tarifas europeias, pode criar desafios significativos para o mercado.
Impactos específicos por setor
Os impactos setoriais começam a se tornar mais claros à medida que o mercado avalia as implicações da vitória de Trump. Empresas financeiras, produtores de combustíveis fósseis e ações de pequenas capitalizações são apontados como os principais beneficiados, enquanto ações de energia renovável podem enfrentar adversidades.
Analistas sugerem que a abordagem pró-negócios de Trump pode incentivar maiores gastos de capital e investimentos. Contudo, existem riscos potenciais associados a tarifas mais altas, redução da imigração e possível aumento das taxas de juros de longo prazo.
