Taxas curtas têm quedas leves e longas sobem com IBC-Br abaixo do esperado e persistência do temor fiscal
Investing.com - As ações da IMI PLC (LON:IMI) caíram 2,8% na terça-feira após o RBC Capital Markets rebaixar a empresa de engenharia para Sector Perform de sua classificação anterior, citando preocupações com a avaliação em vez de problemas fundamentais do negócio.
O rebaixamento ocorre enquanto as ações da IMI ganharam 26% no acumulado do ano, superando significativamente a média ponderada igual da cobertura do RBC de 10% e o aumento de 15% do FTSE All Share.
Apesar de reconhecer a IMI como um "negócio de alta qualidade", os analistas do RBC observaram que o índice preço-lucro da ação de 16,3x para as estimativas de 2026 está se aproximando da média de cobertura.
O RBC manteve que a IMI é menos cíclica do que no passado e está exposta a atrativos impulsionadores seculares, prevendo um crescimento orgânico de vendas de 4% para 2025 em comparação com uma média de cobertura pan-europeia de 3,2%. No entanto, a empresa espera um "início ainda moderado para 2026" devido às incertezas persistentes pós-tarifárias nos mercados industriais gerais.
Os analistas reduziram sua estimativa de lucro por ação para 2026 da IMI em 1%, um ajuste modesto que alinha sua previsão de EBITA ao consenso. O RBC estabeleceu um preço-alvo de 2.500p com base em um P/L alvo de 17,5x para as estimativas de 2026, amplamente em linha com sua média de cobertura pan-europeia.
Embora a avaliação da IMI "não seja excessivamente desafiadora", segundo o RBC, a ação agora está sendo negociada no limite superior de sua faixa de 5 anos, tanto em base absoluta quanto relativa, limitando o potencial de alta adicional.
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