Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, a BTIG rebaixou as ações da Palo Alto Networks de Compra para Neutro. A revisão segue uma avaliação detalhada da posição da empresa em seu mercado principal de segurança de rede e da dinâmica de crescimento de seu negócio de segurança de próxima geração (NGS). Powell expressou ceticismo sobre a capacidade da empresa de manter uma taxa de crescimento superior a 15%.
O analista apontou que parece haver um potencial mínimo para a Palo Alto Networks superar as estimativas atuais de Receita Recorrente Anual (ARR) de NGS para este ano. Também foram levantadas preocupações sobre uma possível desaceleração no crescimento do segmento NGS nos anos fiscais de 2026 e 2027. Essa desaceleração é antecipada à medida que a empresa ultrapassa a conversão de assinaturas tradicionais de firewall para ofertas avançadas de ARR de NGS.
Contrastando com as previsões otimistas do mercado, que preveem uma aceleração do crescimento da receita de 14,0% no ano fiscal de 2025 para 15,7% e 16,5% nos dois anos subsequentes, Powell espera que a trajetória de crescimento decline para a faixa de baixo dois dígitos nos próximos anos. Esta projeção é mais conservadora do que as estimativas de consenso atuais.
As ações da Palo Alto Networks estão atualmente avaliadas em 27,5 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) estimado para o ano calendário de 2026, um múltiplo que se alinha com pares que experimentam taxas de crescimento de baixo dois dígitos. Dado os catalisadores limitados para a valorização das ações no curto prazo e os riscos potenciais para as estimativas de longo prazo, Powell vê o equilíbrio risco-recompensa para as ações como neutro em sua avaliação atual.
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