Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para a Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) com um preço-alvo estável de 97.000,00 KRW. A empresa, que gerou 222,3 bilhões de dólares em receita nos últimos doze meses e mantém uma forte saúde financeira de acordo com as métricas do InvestingPro, está se adaptando às dinâmicas do mercado. A firma ajustou seu modelo financeiro para a Samsung para considerar o Preço Médio de Venda (ASP) da Memória de Acesso Aleatório Dinâmico (DRAM) de novembro e atualizações recentes em suas previsões de ASP para 2025.
A análise do Citi reflete uma modificação na taxa de crescimento esperada para o ASP da DRAM para o primeiro trimestre de 2025, revisando-a para uma queda de 5% em comparação com a estimativa anterior de 3%. Esta mudança é atribuída a uma queda de demanda de curto prazo na DRAM convencional. No entanto, as perspectivas para os trimestres restantes de 2025 são mais otimistas, com projeções de crescimento ajustadas para 0%, 5% e 9% para o segundo, terceiro e quarto trimestres, respectivamente.
Com uma margem de lucro bruto saudável de 36,7% e uma forte posição de caixa, a Samsung parece bem posicionada para navegar nesta transição. Essas revisões são baseadas na antecipação de um melhor mix de produtos DDR5 de alto desempenho e Memória de Alta Largura de Banda (HBM).
Por outro lado, a firma reduziu suas suposições de crescimento para o ASP da NAND para o mesmo período. As novas expectativas são de um declínio de 6%, 2%, e depois um aumento de 1% e 4% para cada trimestre subsequente de 2025. Esta revisão para baixo deve-se a uma erosão de preços maior do que o esperado, decorrente de uma demanda mais fraca, que provavelmente compensará a rentabilidade da DRAM.
Apesar desses ajustes, a posição do Citi sobre as ações da Samsung permanece inalterada. O analista destacou que a recuperação antecipada nos preços da DRAM agora é esperada para começar no segundo trimestre de 2025, mais cedo do que inicialmente previsto.
Esta recuperação antecipada é vista como um fator positivo para o movimento do preço das ações da Samsung no futuro. Os dados do InvestingPro revelam que a ação está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas, com 7 analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e uma análise financeira abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro.
Em outras notícias recentes, a Samsung Electronics Co. Ltd. reportou um aumento sequencial de 7% na receita do terceiro trimestre de 2024, atingindo 79,1 trilhões de KRW, impulsionado principalmente por um aumento de 13% na receita de sua divisão Mobile eXperience (MX). No entanto, o lucro operacional da empresa caiu para 9,2 trilhões de KRW devido a custos pontuais e flutuações cambiais. Apesar desses desafios, a Samsung projeta uma tendência positiva na demanda do mercado para 2025, focando em produtos de alto valor e tecnologias avançadas, particularmente em semicondutores e displays.
A empresa também declarou um dividendo de 361 KRW por ação, totalizando 9,8 trilhões de KRW para o ano. A Samsung está investindo em P&D de semicondutores de próxima geração e conversão de nós de processo avançados para impulsionar sua competitividade. A empresa tem planos para aprimorar seus dispositivos dobráveis com recursos de IA, refletindo seu posicionamento estratégico para navegar nos desafios do mercado e melhorar suas ofertas de produtos.
Em nota relacionada, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight para as ações da Samsung, apesar de uma leve redução em seu preço-alvo. A firma citou o desempenho melhorado da memória de alta largura de banda da Samsung e as próximas iniciativas estratégicas como fatores-chave que podem influenciar o movimento das ações. O preço-alvo revisado está definido para junho de 2025, seguindo um leve corte nas estimativas de lucro por ação do JPMorgan para a empresa.
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