Na quarta-feira, o Barclays fez um ajuste significativo em sua perspectiva sobre a Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY), rebaixando a ação de Overweight para Equalweight e reduzindo o preço-alvo de 165,00 NOK para 155,00 NOK. A revisão ocorre em meio a um período de transição para a empresa de telecomunicações.
O rebaixamento reflete preocupações sobre potenciais incertezas decorrentes de mudanças recentes na equipe de gestão da Telenor, incluindo as posições de CEO e CFO. O Barclays antecipa que essas mudanças executivas podem levar a questionamentos sobre a direção futura da empresa, suas perspectivas nos mercados asiáticos e políticas relacionadas a retornos de capital.
Apesar dessas preocupações, o Barclays reconhece o forte posicionamento da Telenor para um crescimento lucrativo na região nórdica, apoiado por condições regulatórias favoráveis na Noruega e na Suécia. As projeções da firma para o EBITDA nórdico da Telenor em 2025 são aproximadamente 3% superiores ao consenso pré-3T24.
A firma também observa que as ações da Telenor parecem relativamente baratas quando avaliadas com base em múltiplos. No entanto, essa avaliação é afetada pela exposição da empresa aos mercados asiáticos. Além disso, espera-se que a venda das operações da Telenor no Paquistão tenha um efeito dilutivo nas finanças da empresa.
Em resumo, embora o Barclays veja valor nas operações nórdicas da Telenor e reconheça seu potencial de crescimento, as atuais mudanças gerenciais e o impacto da exposição da empresa ao mercado asiático levaram a uma postura mais cautelosa sobre as perspectivas das ações.
Em outras notícias recentes, a Telenor ASA reportou um crescimento constante em seu desempenho financeiro do terceiro trimestre, particularmente nos países nórdicos, com um crescimento de quase 5%. A perspectiva da empresa para 2024 indica uma expectativa de crescimento de 6% no EBITDA na mesma região. Apesar de uma queda de 10% na receita diária em Bangladesh, a Telenor mantém um forte fluxo de caixa livre de 2,8 bilhões de NOK para o terceiro trimestre, e a empresa está otimista quanto a uma recuperação na região.
Além disso, as operações da Telenor no Paquistão retornaram a um crescimento lucrativo, compensando alguns impactos de Bangladesh. A empresa também está planejando uma transição de liderança, com Benedicte Fasmer prestes a se tornar a nova CEO.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays sobre a Telenor ASA, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Telenor é de 16,56 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de telecomunicações. O índice P/L da empresa de 19,12 sugere uma avaliação moderada em relação aos seus ganhos.
As dicas do InvestingPro destacam o forte perfil de dividendos da Telenor, observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos" e "paga um dividendo significativo aos acionistas". Isso está alinhado com o rendimento de dividendos de 4,45% reportado nos dados mais recentes, o que pode atrair investidores focados em renda, apesar das preocupações do Barclays sobre as políticas de retorno de capital.
A saúde financeira da empresa parece sólida, com o InvestingPro indicando que "espera-se que o lucro líquido cresça este ano" e que a Telenor tem sido "lucrativa nos últimos doze meses". Essa perspectiva positiva sobre a lucratividade apoia a visão do Barclays sobre o potencial de crescimento da Telenor, particularmente na região nórdica.
Vale notar que a Telenor está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas", com o preço das ações a 94,05% de seu pico de 52 semanas. Esse desempenho, juntamente com um retorno total de preço de 24,19% em um ano, sugere que o mercado tem sido otimista sobre as perspectivas da Telenor, mesmo quando o Barclays adota uma postura mais cautelosa.
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