Na quarta-feira, a Evercore ISI manteve sua posição otimista em relação à Workday (NASDAQ:WDAY), mantendo a classificação de Outperform e um preço-alvo de 310,00$. A análise da empresa sugere que a "mudança" na margem operacional da Workday está agora totalmente realizada, e o foco se volta para os próximos resultados do terceiro trimestre, orientações para o quarto trimestre e perspectivas iniciais para o ano fiscal de 2026 (AF26). A firma antecipa que um desempenho sólido nessas áreas será crucial para sustentar o caso otimista para a Workday.
As expectativas atuais do mercado são de um crescimento de 15% na receita de assinaturas, o que alguns podem argumentar não ser conservador o suficiente, considerando as tendências atuais nas obrigações de desempenho remanescentes calculadas (ODRC). No entanto, a Evercore ISI destaca a geração projetada de fluxo de caixa livre (FCL) até o AF27, que se espera crescer a uma taxa de crescimento anual composta (TCAC) de aproximadamente 25%.
Isso é visto como um fator significativo para os investidores, particularmente dada a avaliação atual da Workday, que é cerca de 21 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre do AF26 (VE/FCL AF26).
As discussões da Evercore ISI com os parceiros da Workday revelaram sentimentos mistos. Embora o ambiente macroeconômico nos EUA pareça estar melhorando, e haja forte impulso em negócios de plataforma para Médias Empresas e potencial em mercados internacionais, também existem preocupações.
A saturação na extremidade superior do mercado de Gestão de Capital Humano (GCH), a demanda incerta por Soluções de Gestão Financeira (FINS), e a narrativa pouco clara sobre IA estão entre os desafios observados.
Em conclusão, a Evercore ISI antecipa um modesto desempenho superior nos resultados do terceiro trimestre da Workday, o que poderia influenciar positivamente as orientações para o AF26, enquanto as expectativas para as orientações do quarto trimestre permanecem largamente inalteradas. As estimativas da firma para o terceiro trimestre incluem receita de assinaturas de 1,955 bilhões$, marcando um aumento de 15,5%, e crescimento de ODRC de 14,5%.
Para o quarto trimestre, espera-se que a orientação se alinhe com as estimativas atuais de aproximadamente 2,04 bilhões$ em receita de assinaturas e crescimento de ODRC na faixa de 14%-14,5%. Esta perspectiva leva em conta o impacto de renovações antecipadas, que tem afetado o crescimento ano a ano, apesar de uma comparação trimestre a trimestre relativamente mais fácil.
Em outras notícias recentes, a Workday tem sido objeto de vários relatórios de analistas. A Scotiabank iniciou a cobertura das ações da Workday com uma classificação de Sector Outperform e um preço-alvo de 340,00$, sugerindo um potencial de alta de 23% em relação ao nível atual. Isso segue o dia do analista da Workday, onde a empresa apresentou suas estratégias de crescimento e planos futuros.
A Loop Capital também ajustou seu preço-alvo para as ações da Workday para 270$, mantendo uma classificação de manutenção. A TD Cowen reiterou a classificação de Compra com um preço-alvo de 290,00$, após uma reunião com executivos da Workday. A Oppenheimer manteve sua classificação de Outperform e um preço-alvo de 300,00$.
A Workday recentemente reportou um aumento de 17% na receita de assinaturas, atingindo 1,903 bilhões$, e ajustou sua previsão de crescimento de receita para 15%. A empresa também estabeleceu metas financeiras ambiciosas para o ano fiscal de 2027, incluindo uma margem de fluxo de caixa operacional de 34% e uma margem de fluxo de caixa livre de 30%.
Em termos de desenvolvimentos da empresa, a Workday anunciou a aquisição da Evisort, uma plataforma de gestão de contratos alimentada por IA, e lançou quatro novos agentes de IA visando aumentar a produtividade. A Workday Ventures, o braço de capital estratégico da empresa, também investiu em 10 novas empresas de IA.
Nas mudanças de liderança, o Co-Presidente Doug Robinson se aposentará em 2025 após um mandato de 14 anos, com Rhonda J. Morris, vice-presidente e diretora de recursos humanos da Chevron Corporation, juntando-se ao Conselho de Administração da Workday no início de 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Evercore ISI, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira da Workday. A capitalização de mercado da empresa está em 68,59 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de software. A impressionante margem de lucro bruto da Workday de 75,77% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 alinha-se com a Dica do InvestingPro destacando suas "margens de lucro bruto impressionantes". Esta métrica de rentabilidade robusta suporta a capacidade da empresa de investir em crescimento e inovação, o que é crucial para manter sua vantagem competitiva nos mercados de GCH e FINS.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a Workday "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e que seus "ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo". Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa, o que é particularmente importante dados os sentimentos mistos dos parceiros e os desafios observados no relatório da Evercore ISI.
O índice P/L de 44,38 sugere que a Workday está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, o que é consistente com a Dica do InvestingPro afirmando que está "sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado". Esta métrica de avaliação sublinha a importância de a empresa atender ou superar as expectativas de crescimento para justificar seu preço de mercado atual.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Workday, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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