Na segunda-feira, a Stifel revisou seu preço-alvo para a RXO, Inc. (NYSE: RXO), reduzindo-o para $26,00 do anterior $28,00, mas optou por manter a classificação de Manter para a ação.
O ajuste segue o desempenho financeiro do terceiro trimestre da RXO, onde a empresa reportou um EBITDA ajustado de $33 milhões. Este valor não só está no limite superior da faixa de orientação da empresa de $28 a $34 milhões, mas também supera o consenso de $31 milhões e ligeiramente excede a estimativa da própria Stifel de $32,3 milhões. O lucro por ação (LPA) ajustado atendeu às expectativas.
O analista da Stifel reconheceu vários desenvolvimentos positivos para a RXO, incluindo a integração antecipada da Coyote e uma revisão para cima das estimativas totais de sinergia de custos de $25 milhões para $40 milhões. Além disso, devido ao arranjo de financiamento, a alavancagem da empresa diminuiu em 40%. Esses fatores contribuem para uma visão mais favorável do progresso operacional da empresa.
Apesar desses pontos positivos, o analista expressou preocupações sobre o potencial impacto de negócios antecipados, o que pode ter melhorado artificialmente os resultados operacionais do terceiro trimestre. Isso poderia potencialmente ser um fator negativo para o quarto trimestre de 2024.
A orientação da administração para o quarto trimestre, que prevê $40 a $45 milhões, inclui um valor de baixo dois dígitos em milhões na captura de sinergias. No entanto, isso sugere um declínio ano a ano no EBITDA da Coyote e nos ganhos principais da RXO, com os ganhos da Coyote ficando aquém das expectativas iniciais.
A complexidade do processo de integração também foi destacada como um potencial desafio. O analista indicou que a atual avaliação da RXO já pode refletir as oportunidades apresentadas pela integração, levando à decisão de manter a classificação de Manter para a ação.
O relatório sugere que, embora a RXO tenha feito algum progresso, ainda há fatores que os investidores devem considerar antes de tomar decisões de investimento.
Em outras notícias recentes, a RXO reportou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, destacando uma integração bem-sucedida da Coyote Logistics e uma revisão para cima das sinergias de custos antecipadas de $25 milhões para $40 milhões. A receita do terceiro trimestre da empresa foi de $1,04 bilhão, com um EBITDA ajustado de $33 milhões. Apesar de um declínio de 5% ano a ano no volume de corretagem, a RXO viu um crescimento de 11% nas paradas de Last Mile.
A alavancagem da empresa diminuiu significativamente após a aquisição da Coyote, terminando o trimestre com um saldo de caixa de $55 milhões.
A RXO também forneceu sua perspectiva para o futuro, projetando um EBITDA ajustado para o quarto trimestre entre $40 milhões e $45 milhões, com despesas de capital previstas entre $16 milhões e $18 milhões. Apesar de antecipar uma temporada de férias moderada e condições de mercado suaves, a empresa permanece otimista sobre a geração futura de fluxo de caixa das operações combinadas.
No entanto, a RXO também expressou preocupação com a fraqueza no setor automotivo impactando o Transporte Gerenciado e um potencial declínio no EBITDA ajustado entrando no primeiro trimestre. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da RXO no crescimento de longo prazo e nas relações com os clientes em meio a condições desafiadoras de mercado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira e desempenho de mercado da RXO. Apesar da redução do preço-alvo pela Stifel, a RXO mostrou um forte desempenho de mercado com um retorno total de preço de 65,22% no último ano. Isso se alinha com uma Dica do InvestingPro destacando o "alto retorno da RXO no último ano".
A capitalização de mercado da empresa está em $4,79 bilhões, com uma receita de $3,86 bilhões nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. No entanto, a lucratividade da RXO permanece uma preocupação, como indicado por seu índice P/L negativo de -108,12 e uma Dica do InvestingPro observando que a empresa "não é lucrativa nos últimos doze meses". Essa observação apoia a postura cautelosa da Stifel.
Em uma nota positiva, outra Dica do InvestingPro sugere que "espera-se que o lucro líquido cresça este ano", o que poderia potencialmente melhorar a posição financeira da RXO. Além disso, a empresa "opera com um nível moderado de dívida", o que pode proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto navega pelos desafios de integração mencionados no relatório da Stifel.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a RXO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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