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O Barclays iniciou a cobertura da Harel Insurance Investments & Financial Services (TASE:HARL) com classificação "overweight" e um preço-alvo de ILs 97,00 na segunda-feira.
A firma de pesquisa citou a forte execução da Harel em segmentos com altas barreiras de entrada, observando que a empresa garantiu 36% de participação no mercado de Saúde e 20% no Seguro de Vida. A Harel gerou um CAGR de 9% em prêmios e depósitos de 2020 a 2024, com prêmios totais atingindo ILS 15,4 bilhões e crescimento de 15% ano a ano em depósitos de pensão em 2024, superando as médias dos concorrentes de ILS 10,9 bilhões e 10%, respectivamente.
O Barclays destacou o índice de solvência da Harel de 182% no primeiro trimestre de 2025, bem acima da média do setor de 157%. A firma também expressou confiança no plano estratégico da Harel, que visa ILS 1,9-2,1 bilhões em receita abrangente e ROE de 18-19% até 2026.
Atualmente, 82% do lucro operacional da Harel vem de segmentos relacionados a seguros, em comparação com 55% na concorrente Phoenix Holdings, que começou a diversificar há vários anos. O Barclays considera o compromisso da Harel com a diversificação de receitas potencialmente atraente, dado seu forte balanço patrimonial.
A firma de pesquisa também apontou que os investimentos significativos da Harel em TI e inteligência artificial estão criando oportunidades substanciais de venda cruzada e complementar para a companhia de seguros israelense.
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