Na terça-feira, a Bernstein manteve sua classificação de Desempenho Superior e preço-alvo de 258,00 dólares para as ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), agora uma gigante com capitalização de mercado de 859 bilhões de dólares. A análise da firma seguiu-se à receita reportada da TSMC em novembro de 276 bilhões de dólares taiwaneses, uma diminuição de 12% mês a mês, mas um aumento significativo de 34% ano a ano.
De acordo com os dados do InvestingPro, a TSMC demonstrou um impulso impressionante com um retorno de 93% desde o início do ano, apoiado por fundamentos sólidos e uma pontuação de saúde financeira geral "Ótima". A receita combinada para outubro e novembro atingiu 590 bilhões de dólares taiwaneses, o que representa 69,6% do ponto médio da orientação da empresa para o quarto trimestre de 2024. Este número está próximo do limite superior do intervalo histórico de 65-72% observado nos últimos oito anos.
A avaliação da Bernstein sugere que, se dezembro seguir a sazonalidade média dos últimos oito anos, a receita do quarto trimestre de 2024 da TSMC poderá superar o ponto médio da orientação em 1,7% e as estimativas de consenso em 1,2%.
A análise também levou em consideração as taxas de câmbio para outubro e novembro, que estavam aproximadamente 0,8% à frente das taxas orientadas pela TSMC. Ajustando para este leve vento favorável da moeda, a Bernstein constatou que as vendas mensais estavam em grande parte alinhadas com as expectativas.
A firma destacou que a TSMC está preparada para um crescimento impressionante, impulsionado por ganhos seculares em inteligência artificial (IA), unidades centrais de processamento (CPUs) e tecnologias móveis. Os assinantes do InvestingPro podem acessar uma análise detalhada mostrando o robusto crescimento de receita de 22,65% da TSMC e a margem de lucro bruto líder do setor de 54,45%.
O próximo relatório de ganhos da empresa está programado para 16 de janeiro de 2025, onde os investidores obterão mais informações sobre essas iniciativas de crescimento. Os planos de capacidade da TSMC para CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) estão se tornando mais agressivos para atender à forte demanda dos setores de IA.
Além disso, espera-se que a demanda pelas tecnologias N3 e N5 da TSMC seja apoiada por sua crescente penetração no mercado de CPUs, com clientes como AMD e Intel terceirizando, bem como fornecedores de CPUs baseados em Arm.
Outras perspectivas de crescimento para a TSMC incluem o segmento de smartphones, que poderia se beneficiar de um aumento no conteúdo para suportar IA de borda. Ganhos da Qualcomm na Samsung e da MediaTek na China também devem contribuir positivamente para o desempenho da TSMC. Espera-se que esses fatores mais do que compensem qualquer recuperação lenta e competição em nós de tecnologia madura.
Olhando para o futuro, a Bernstein projeta um crescimento de 30% nos ganhos por ação (EPS) para a TSMC em 2025. Para 2026, espera-se que o potencial vento contrário da internalização do Panther Lake pela Intel seja menos impactante do que anteriormente previsto, pois é provável que se limite ao tile de computação e CPUs de notebooks. Como resultado, projeta-se que a TSMC ainda desfrute de um crescimento de EPS de 24% em 2026.
Embora a TSMC atualmente negocie a um índice P/L de 26,87, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, apesar do forte consenso dos analistas recomendando Compra. Os assinantes podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise detalhada de avaliação e projeções de crescimento entre mais de 20 ProTips adicionais.
Em outras notícias recentes, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) viu uma série de atualizações de importantes firmas de análise após um forte desempenho no terceiro trimestre. A Nomura/Instinet manteve uma classificação de Compra para a TSMC, aumentando o preço-alvo para 1.400,00 dólares taiwaneses.
A robusta margem bruta da TSMC para o terceiro trimestre de 2024 atingiu 57,8%, superando as expectativas do mercado e sugerindo um novo padrão para a empresa. A previsão da gigante de semicondutores para o crescimento da receita no quarto trimestre de 2024 está definida em 13% trimestre a trimestre, superando tanto as estimativas dos analistas quanto as do mercado.
Da mesma forma, BofA Securities e UBS aumentaram seus preços-alvo para a TSMC, mantendo suas respectivas classificações de compra. Ambas as firmas estão otimistas sobre o futuro da TSMC, citando a liderança da empresa na indústria de semicondutores e o potencial para crescimento contínuo. A margem bruta do terceiro trimestre da TSMC também foi destaque, atingindo 57,8%, superior à faixa orientada pela empresa de 53,5-55,5%.
Além disso, a TSMC reportou um aumento sequencial de receita de 12,8% para 23,5 bilhões de dólares taiwaneses no terceiro trimestre de 2024, impulsionado pela forte demanda por tecnologias de 3 nanômetros e 5 nanômetros em smartphones e aplicações de IA. A empresa também prevê que a receita do Q4 2024 estará entre 26,1 bilhões e 26,9 bilhões de dólares. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o robusto desempenho financeiro da TSMC e sua promissora trajetória de crescimento.
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