MP 1303 caiu: comemoração ou preocupação do mercado, eis a questão?
Investing.com - O analista Mark Moerdler, da Bernstein, reduziu o preço-alvo das ações da Salesforce.com (NYSE:CRM) para US$ 221,00, de US$ 255,00, mantendo a classificação de Underperform após o último relatório de resultados da empresa. O alvo está na extremidade inferior da faixa de Wall Street, que vai de US$ 225 a US$ 440, com a análise do InvestingPro sugerindo que a ação está atualmente sobrevalorizada, apesar de suas impressionantes margens de lucro bruto de 77,34%.
A ação caiu aproximadamente 5% nas negociações após o fechamento do mercado depois que a Salesforce entregou o que a Bernstein descreveu como um "trimestre dentro do esperado" com orientações que decepcionaram os investidores. A empresa superou ligeiramente as expectativas de receita, mas emitiu uma orientação fraca para o terceiro trimestre, com apenas o limite superior atendendo às estimativas de consenso. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um crescimento de receita de 7,97%, embora negocie a um índice P/L relativamente alto de 39,51x.
A administração ajustou o limite inferior da orientação do ano fiscal, mas não repassou a superação do trimestre atual para a perspectiva do ano inteiro, nem elevou o limite superior da faixa. De acordo com a análise da Bernstein, quando se excluem os ventos favoráveis da taxa de câmbio, a Salesforce está crescendo estritamente na faixa de um dígito alto.
A Bernstein expressou preocupação de que a Salesforce representa "um negócio maduro em um mercado maduro" onde as expectativas estavam muito altas, particularmente em relação à oferta Agentforce da empresa. A firma também observou que a possibilidade de fusões e aquisições grandes ou caras continua sendo uma preocupação.
A empresa de pesquisa acredita que a Salesforce pode crescer a receita de assinaturas em um dígito alto no curto prazo, com desaceleração adicional ao longo do tempo, e que a capacidade de impulsionar as margens se tornará limitada.
Em outras notícias recentes, a Salesforce Inc. reportou seus resultados do 2º tri de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,91, em comparação com os US$ 2,78 previstos. A empresa também reportou receita de US$ 10,25 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 10,14 bilhões esperados. Este modesto desempenho superior em receita e obrigação de desempenho restante atual (cRPO) foi acompanhado por uma margem operacional que superou o consenso em 50 pontos base. No entanto, a margem de fluxo de caixa livre ficou 180 pontos base abaixo das estimativas de consenso.
O Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra para a Salesforce, mantendo um preço-alvo de US$ 385, em meio ao otimismo em torno da inteligência artificial. Enquanto isso, o KeyBanc reduziu seu preço-alvo para a Salesforce de US$ 440 para US$ 400, citando uma narrativa negativa afetando o setor de software de aplicativos. Apesar desses ajustes, o KeyBanc manteve uma classificação acima da média para a ação. Esses desenvolvimentos refletem uma mistura de otimismo e cautela entre os analistas em relação ao desempenho futuro da Salesforce.
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