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Na quinta-feira, analistas do Bernstein SocGen Group elevaram a classificação das ações da Texas Instruments (NASDAQ: TXN) de Underperform para Market Perform. Os analistas também aumentaram seu preço-alvo para as ações para US$ 180,00, acima do alvo anterior de US$ 140,00. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um índice P/E de 36x, com alvos de analistas variando de US$ 125 a US$ 248.
A elevação ocorre enquanto as ações da Texas Instruments têm apresentado desempenho inferior nos últimos anos, com um declínio notável desde setembro de 2023. As ações caíram 27% em comparação com o índice SOX e 21% em relação ao S&P 500. Apesar disso, as ações tiveram menos queda absoluta do que o esperado.
Os analistas destacaram que seu rebaixamento anterior em 2023 foi baseado em preocupações sobre riscos de margem bruta devido aos processos de investimento da Texas Instruments. Essas preocupações se materializaram, com as estimativas de margem bruta de consenso para 2024 comprimindo aproximadamente 700 pontos base para 58%. As estimativas atuais para 2025 são ainda mais baixas, atribuídas ao aumento da depreciação e subutilização. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 5,26x e opera com níveis moderados de dívida. Quer insights mais profundos? Assinantes do InvestingPro têm acesso a 14 dicas adicionais importantes sobre a Texas Instruments e análise financeira abrangente.
No entanto, os analistas observaram que esses problemas parecem ter se desenrolado e, com a diminuição dos gastos de capital, espera-se que o fluxo de caixa livre por ação aumente em breve. Este ajuste nas expectativas contribuiu para a decisão de elevar a classificação das ações e aumentar o preço-alvo. O fluxo de caixa livre da empresa nos últimos doze meses é de US$ 1,46 bilhão, com um retorno sobre o capital investido de 16%.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments reportou receita do primeiro trimestre de US$ 4,07 bilhões, superando a estimativa da Stifel de US$ 3,90 bilhões. A empresa forneceu uma previsão de receita para o segundo trimestre com ponto médio de US$ 4,35 bilhões, indicando crescimento sequencial e excedendo a projeção da Stifel. A Texas Instruments também emitiu US$ 1,2 bilhão em notas, com US$ 550 milhões com vencimento em 2030 e US$ 650 milhões com vencimento em 2035, como parte de suas atividades de financiamento corporativo. UBS e Benchmark ajustaram seus preços-alvo para a Texas Instruments, com a UBS reduzindo para US$ 215 e a Benchmark para US$ 200, enquanto mantinham recomendações de Compra. Stifel e TD Cowen mantiveram recomendações de Manutenção com preço-alvo de US$ 160, citando forte desempenho, mas também observando incertezas relacionadas a tarifas e condições de mercado. Analistas de ambas as empresas reconheceram o forte desempenho recente da empresa e orientação otimista, apesar das preocupações sobre visibilidade futura. Os resultados positivos e perspectivas da Texas Instruments são vistos como indicadores de uma recuperação cíclica mais ampla na indústria de semicondutores. A posição da empresa no mercado industrial e os ajustes contínuos de estoque pelos clientes devem proporcionar alguma estabilidade em meio aos desafios.
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