Na quinta-feira, as ações da Toyota Motor (7203:JP) (NYSE: TM) subiram após a reafirmação da classificação de Compra e do preço-alvo de 3.300,00 ienes pela BofA Securities. O endosso vem na esteira de um relatório da Nikkei na quarta-feira, informando que a Toyota visa aumentar sua meta de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) para 20%.
As ações da gigante automotiva responderam positivamente à notícia, fechando em alta de 4,6%, superando o índice TOPIX, que registrou um modesto ganho de 0,2%. De acordo com o InvestingPro, a Toyota mostrou forte impulso com um retorno de 4,14% na última semana, mantendo um atrativo índice P/L de 9,92.
O analista da BofA Securities destacou que a intenção da Toyota de melhorar seu ROE não era inesperada, já que a empresa havia indicado previamente esse objetivo durante a apresentação de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025. O ano fiscal passado da Toyota, encerrado em março de 2024, registrou um ROE de 15,8%. A empresa planeja atingir o ROE de 20% melhorando os ganhos em toda sua cadeia de valor, incluindo produtos auxiliares. Os dados do InvestingPro mostram que a Toyota mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, com notas particularmente fortes em métricas de lucro e impulso de preço.
O analista também traçou paralelos entre o crescimento das receitas financeiras e de peças da Toyota e o crescimento histórico experimentado pela General Electric em seu negócio financeiro e nas operações de manutenção, reparo e revisão (MRO) de motores de aeronaves. Essa comparação ressalta o papel significativo que esses segmentos podem desempenhar no fortalecimento do ROE da Toyota.
Além disso, a melhoria no ROE é vista como um marco na transformação da Toyota em uma empresa de mobilidade que obtém lucros de software e serviços, além das vendas tradicionais de veículos. A próxima divulgação na Consumer Electronics Show (CES) em janeiro de 2025 é aguardada para fornecer mais insights sobre como o projeto Woven City contribuirá para alcançar os objetivos de ROE da empresa.
A BofA Securities acompanhará de perto esses desenvolvimentos e seu potencial impacto nas metas financeiras da Toyota. A análise do InvestingPro sugere que a Toyota está atualmente subvalorizada, enquanto mantém uma impressionante sequência de 45 anos de pagamentos consecutivos de dividendos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo.
Em outras notícias recentes, a Toyota Motor Corporation (Toyota) e várias outras montadoras enfrentam potenciais riscos de lucros devido a propostas de aumento de tarifas sobre importações de carros para os Estados Unidos. De acordo com a S&P Global, essas tarifas poderiam custar às montadoras até 17% de seu EBITDA anual combinado. As empresas mais vulneráveis incluem Volvo Cars, Jaguar Land Rover, General Motors e Stellantis, que têm operações significativas na Europa, México e Canadá. No entanto, espera-se que estratégias de mitigação reduzam o impacto real nos lucros.
Em um desenvolvimento separado, a Toyota Motor Credit Corporation (TMCC) garantiu 15 bilhões de dólares em novas linhas de crédito. Os acordos incluem uma linha de crédito sindicalizada de 5 bilhões de dólares por 364 dias, uma linha de crédito sindicalizada de 5 bilhões de dólares por três anos e uma linha de crédito sindicalizada de 5 bilhões de dólares por cinco anos. Essas linhas envolvem múltiplos credores, incluindo BNP Paribas, Citibank, Bank of America, JPMorgan Chase Bank e MUFG Bank.
Por fim, a Toyota reportou uma renda operacional estável de 2,4642 trilhões de ienes para o primeiro semestre do Ano Fiscal de 2025, apesar de enfrentar interrupções na produção e despesas adicionais. A empresa atribuiu sua resiliência aos esforços coletivos no fortalecimento de suas fundações e na melhoria de sua base de negócios.
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