Na quarta-feira, o analista Jeff Wong da CFRA revisou a recomendação das ações da Bouygues (EPA:BOUY) SA (EN:FP) (OTC: BOUYF), alterando de "Compra" para "Manter", enquanto elevou levemente o preço-alvo de EUR36,00 para EUR37,00. A avaliação de Wong baseia-se em uma projeção de 12 meses que se alinha com a média do múltiplo EV/EBITDA de 5,2x dos últimos cinco anos da empresa. Apesar da elevação do preço-alvo, a estimativa de lucro por ação (LPA) da Bouygues para 2025 foi reduzida de EUR3,50 para EUR3,12, com uma nova previsão de LPA para 2026 estabelecida em EUR3,44.
A revisão reflete uma expectativa mais moderada para o crescimento orgânico geral da Bouygues, especialmente em seus negócios de construção. O analista prevê que uma taxa mais lenta de entrada de pedidos e desafios no setor publicitário afetarão o desempenho da subsidiária TF1 da Bouygues. Além disso, espera-se que a Bouygues Telecom enfrente pressões crescentes nas margens devido aos custos de migração de rede associados aos clientes da La Poste Telecom. No entanto, prevê-se que esse impacto diminua até 2027.
Embora a divisão Equans da Bouygues esteja proporcionando melhorias significativas na rentabilidade e mostrando perspectivas mais fortes de crescimento orgânico, a perspectiva mais ampla para o Grupo permanece cautelosa. Essa postura cautelosa é influenciada por incertezas macroeconômicas e pelos desafios específicos identificados por Wong em sua análise.
Apesar da redução da recomendação para "Manter", a CFRA mantém uma visão positiva sobre as perspectivas de longo prazo da Bouygues. O comentário de Wong sugere que, embora os desafios de curto prazo devam restringir o crescimento, a trajetória geral do Grupo permanece favorável. As ações da Bouygues SA continuarão sendo monitoradas pelos investidores enquanto ponderam as preocupações imediatas contra o potencial de desempenho futuro da empresa.
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