WEGE3: Unidade de equipamentos elétricos sustenta resultados no 3º tri, diz BB-BI
Investing.com - Crescimento em desaceleração e pressão nas margens. Estas são as principais expectativas do mercado para o balanço do terceiro trimestre de 2025 de Tesla, que será divulgado hoje (22), após o fechamento do mercado.
A receita esperada para o período é de US$ 26,22 bilhões, com um Lucro Por Ação (LPA) de US$ 0,54 por ação. Apesar de as duas métricas representares números maiores do que o registrado no mesmo período do ano passado, a estimativa para 2025 não é animadora: recuo de 3,6% na receita anual e queda de 10,7% no LPA.
O volume de entrega no terceiro trimestre deve ter permanecido estável em relação a 2024 (465 mil veículos), segundo o guidance da Tesla. Mas, as projeções de volumes são mais fracos para o 4º trimestre e o início de 2026.
Por isso, o foco total dos investidores estará nas projeções da empresa para 2026, com os investidores querendo clareza sobre demanda, margens e o impacto do fim de incentivos fiscais nos EUA. Esta é a avaliação do WarrenAI, consultor de investimentos de inteligência artificial (IA) do Investing.com.
O mercado olha com atenção para novas receitas em IA (Dojo), robotáxis (já em serviço piloto em Austin) e energia (crescimento projetado de 50% em bateria para 2025). O guidance para essas divisões pode ser o verdadeiro catalisador do pós-balanço — especialmente se a Tesla aumentar projeções na área de software e serviços, que oferecem margens superiores.
Surpresas positivas na área de serviços/IA podem renovar, portanto, o fôlego do papel, já de olho em 2026, segundo o WarrenAI. Qualquer novidade em aprovação regulatória pode, inclusive, destravar valor (ou gerar incerteza).
Nem tudo são flores, já que as margens seguem pressionadas diante da forte concorrência com fabricantes chinesas de veículos elétricos. Além disso, o mercado está atento à investigação da NHTSA sobre o FSD (Full Self-Driving), com 58 relatos de violações e 14 acidentes em análise, o que pode resultar em recall.
Com isso, a execução da Tesla tem que ser perfeita em meio às suas ações serem negociadas com múltiplos elevados, sob risco de qualquer dado negativo ou abaixo do esperado resultar em correção nas ações da Tesla.
Os papéis da fabricante de veículos elétricos do bilionário Elon Musk são negociados com um Preço sobre Lucro (P/L) estimado em 245,7x e EV/Ebitda estimado de 105,5x.
As ações da Tesla operam em queda de 1,64% a US$ 435,36 às 11h37 na Nasdaq. No ano, o papel tem uma alta modesta de 7,39%.