Citi inicia cobertura da AGL Energy com recomendação de compra em meio à transformação

Publicado 04.06.2025, 06:53
Citi inicia cobertura da AGL Energy com recomendação de compra em meio à transformação

Na quarta-feira, analistas do Citi iniciaram a cobertura da AGL Energy Ltd. (ASX:AGL) (OTC:AGLNF) com uma recomendação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 12,00. Os analistas destacaram a mudança estratégica da AGL do carvão para fontes de energia renovável e capacidade de estabilização como fatores-chave em sua decisão.

A AGL Energy está atualmente navegando por uma transformação estratégica que envolve a transição do carvão para energia renovável e capacidade de estabilização. Espera-se que essa mudança impacte as perspectivas de fluxo de caixa livre da empresa no curto prazo devido ao aumento dos gastos de capital. No entanto, os analistas do Citi acreditam que o mercado está subvalorizando o potencial emergente de ganhos da AGL, particularmente de seus investimentos em baterias e usinas virtuais de energia.

Os analistas observaram que os investimentos da AGL estão bem posicionados para aproveitar o aumento da volatilidade de preços e a melhoria das margens durante a transição de meio ciclo. Apesar das preocupações existentes dos investidores sobre riscos de execução, exposição ao carvão e incertezas de recontratação, o Citi acredita que esses desafios diminuirão à medida que a empresa alcance a entrega de projetos e marcos estratégicos.

A abordagem de avaliação do Citi para a AGL inclui uma ponderação de um terço para o fluxo de caixa descontado (DCF) para contabilizar os riscos de despesas de capital. Os analistas estão confiantes de que a melhoria no mix de ganhos da AGL suporta um retorno aos múltiplos de avaliação de longo prazo.

Embora expressem preferência pela Origin Energy (ORG) em relação à AGL devido às suas perspectivas mais fortes de fluxo de caixa livre e base de ganhos mais diversificada, o Citi reconhece o potencial de valorização da AGL à medida que a empresa continua sua transformação estratégica.

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