Na quinta-feira, o Citi manteve a recomendação de Compra para as ações da AUTO1 Group SE (AG1:GR) (OTC: ATOGF), aumentando o preço-alvo de 12,00€ para 12,30€. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre da AUTO1 Group, que levaram a empresa a atualizar seu modelo financeiro para a companhia.
O analista do Citi citou várias razões para a perspectiva otimista, incluindo a orientação atualizada de unidades da AUTO1 para 2024. A previsão para o número de unidades vendidas tanto pelo Merchant quanto pelo Autohero foi elevada para 602.000 e 72.000, respectivamente, acima das estimativas anteriores de 583.000 e 71.000.
Esta revisão é baseada no forte desempenho do lucro bruto por unidade (GPU) no terceiro trimestre e na orientação melhorada da empresa para o lucro bruto e o EBITDA ajustado para 2024.
O corredor de GPU de longo prazo do Merchant da AUTO1 Group também foi aumentado para 825-935€, em comparação com a faixa anterior de 800-900€. Além disso, o Autohero, o braço de varejo da empresa, reportou um GPU que superou as expectativas. Como resultado, o Citi aumentou sua previsão para o EBITDA ajustado da AUTO1 para o ano fiscal de 2024 para +82 milhões de euros, acima da estimativa anterior de +64 milhões de euros.
Olhando mais adiante, o Citi prevê um crescimento ano a ano de 18% nas unidades do Autohero para o ano fiscal de 2025. A firma acredita que os esforços contínuos da AUTO1 Group para otimizar preços e estoque levarão a melhorias adicionais na lucratividade. Potenciais alavancas para aumentar a lucratividade incluem financiamento para comerciantes e a oferta de serviços adicionais.
O analista também observou um ajuste no custo médio ponderado de capital (WACC) para a AUTO1 Group, levando em consideração dados recentes de taxa livre de risco. Este ajuste no WACC reflete mudanças no ambiente econômico mais amplo que podem impactar o custo de financiamento da empresa e o retorno exigido sobre o investimento.
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