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Investing.com - O Citi rebaixou a Soitec (EPA:SOI) de Neutro para Venda na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo para EUR40,00 de EUR58,00, citando fraqueza persistente nos segmentos principais de negócios da empresa.
O rebaixamento reflete preocupações sobre as divisões móvel e automotiva da Soitec, que representam mais de 75% dos negócios da empresa e continuam enfrentando pressão devido à fraqueza nos mercados finais e níveis elevados de estoque de aproximadamente 14 meses no ano calendário de 2024.
O Citi projeta que os anos fiscais de 2026 e 2027 provavelmente serão anos de digestão de estoques, enquanto a empresa trabalha para trazer os inventários de volta aos níveis pré-Covid de entre 6-9 meses, observando que as previsões de crescimento de smartphones da Soitec de +2%/+4% para AC25/AC26 parecem mais otimistas que as estimativas do Citi de 0%/+2%.
O banco reduziu suas projeções de receita para a Soitec em 18% e 17% para AF26/27, posicionando suas estimativas 10%/8% abaixo do consenso, além de cortar as estimativas de LPA em 57%/56% para os mesmos períodos.
Preocupações adicionais incluem atrasos na expansão do produto SmartSiC da Soitec e desafios de execução para as iniciativas de IA Edge & Cloud da empresa, com o Citi alertando sobre visibilidade limitada devido a prazos curtos e o risco de mais decepções nos resultados nos próximos trimestres.
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