Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com — Na quinta-feira, analistas da CLSA reafirmaram sua classificação de alta convicção para desempenho superior e um preço-alvo de INR525,00 para a Power Finance Corporation (POWF:IN). O lucro líquido da empresa no quarto trimestre do ano fiscal de 2025 aumentou 23% em comparação ao trimestre anterior, superando as expectativas. Este aumento foi atribuído à expansão da margem, particularmente devido à recuperação da KSK Mahanadi, que levou ao reconhecimento de receita de juros.
Os resultados positivos incluíram uma reversão de INR18 bilhões associada à KSK Mahanadi, embora isso tenha sido equilibrado por um aumento no provisionamento de ativos padrão em 30 pontos base em relação ao trimestre anterior e um único deslize custando à empresa INR3,07 bilhões. Apesar desses fatores, a previsão de crescimento de empréstimos da empresa para o ano fiscal de 2026 foi revisada para baixo para 10%-11%, em contraste com um robusto pipeline de sanções.
A administração da Power Finance Corporation apontou desacelerações operacionais atuais no setor, atribuídas a desafios com direitos de passagem e instalações de evacuação, bem como uma diminuição na assinatura de acordos de compra de energia. Esses problemas estão sendo abordados em discussões com o Ministério de Energia, segundo relatado.
Com base na orientação revisada, a CLSA aumentou suas previsões para a empresa em 3-5%. O relatório dos analistas destacou o forte pipeline de projetos dos financiadores de energia e reiterou sua classificação de alta convicção para desempenho superior para a Power Finance Corporation, mantendo o preço-alvo de INR525. Esta avaliação é baseada em um valor projetado de 1,13 vezes o valor contábil para o ano fiscal de 2027.
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