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Investing.com — Na segunda-feira, a DA Davidson iniciou a cobertura da CoreWeave (OTC:CRVW), uma empresa do setor emergente de neocloud, com classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 47. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa reportou receita de US$ 7,88 milhões nos últimos doze meses, com margem de lucro bruto de 58,53%. A CoreWeave, reconhecida como a maior na categoria neocloud, expandiu rapidamente suas operações para reportar US$ 1,9 bilhão em receita de aluguel de GPUs, com projeções de atingir US$ 8 bilhões este ano.
A empresa se posicionou estrategicamente como uma operação altamente alavancada focada em inteligência artificial. A análise do InvestingPro revela métricas preocupantes de saúde financeira, com obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos e um índice de liquidez corrente de apenas 0,07. O rápido crescimento da CoreWeave foi impulsionado pela obtenção de recursos financeiros significativos, incluindo US$ 12 bilhões em empréstimos para expandir a capacidade de seus data centers. Esta alavancagem financeira foi fundamental para a compra de 250.000 GPUs da NVIDIA, totalizando aproximadamente US$ 10 bilhões, tornando a CoreWeave um cliente notável, representando 6-7% dos negócios da NVIDIA.
A estratégia de financiamento da CoreWeave incluiu um investimento de US$ 100 milhões da NVIDIA e um contrato de US$ 320 milhões para comprar capacidade da mesma empresa. Além disso, a CoreWeave firmou um acordo plurianual com a Microsoft, que permitiu à empresa levantar US$ 1,6 bilhão em capital próprio e US$ 12,9 bilhões em compromissos de dívida. A dívida tem taxas de juros principalmente na faixa de 10-14%, com algumas chegando a 17%. Dados do InvestingPro mostram que a relação entre dívida total e capital total da empresa está em 67%, refletindo sua posição altamente alavancada.
O relacionamento da empresa com a Microsoft e a NVIDIA é de particular interesse. A CoreWeave é vista como um canal para a Microsoft transferir cargas de trabalho menos desejáveis e para a NVIDIA converter um pequeno investimento em uma relação significativa com um cliente.
À medida que a CoreWeave navega pelo cenário competitivo do mercado neocloud, o início da cobertura pela DA Davidson reflete uma avaliação da posição atual da empresa e seu potencial no campo em rápida evolução da IA e computação em nuvem. A classificação Neutra e o preço-alvo de US$ 47 sugerem uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho das ações da CoreWeave no curto prazo.
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