Na sexta-feira, o Deutsche Bank atualizou sua perspectiva sobre a FactSet Research Systems (NYSE:FDS), aumentando o preço-alvo para 483$ de 474$, mantendo a classificação de Manter para a ação. Durante o dia do investidor da FactSet realizado em Nova York, a empresa apresentou suas mais recentes ofertas de produtos e reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2025.
A FactSet enfatizou sua transição de provedora de dados para provedora de tecnologia, visando um crescimento orgânico do Valor de Assinatura Anual (ASV) de médio a alto dígito único no médio prazo. Espera-se que esse crescimento supere a orientação anteriormente declarada para o ano fiscal de 2025 de 4-6%.
A FactSet prevê que essa aceleração seja impulsionada por uma melhor retenção de clientes, pela introdução de novas soluções como gerenciamento do ciclo de vida do portfólio e produtos de IA Generativa, e um foco em vendas corporativas. Isso inclui a adoção de preços baseados no uso, visando reduzir o custo total de propriedade e suporte dos clientes.
A empresa também espera que o crescimento do ASV dos negociadores, que representam 20% do ASV, aumente de 4% no ano fiscal de 2024 para um alto dígito único, refletindo um retorno aos níveis normais de contratação nos bancos e uma diminuição nos cancelamentos.
A empresa previu um aumento gradual nas margens de lucro, projetando uma expansão anual de 25 a 50 pontos base, com uma margem alvo de 37-38% até 2028.
Espera-se que esse crescimento da margem venha de ganhos de escala e produtividade, que devem adicionar aproximadamente 150 pontos base, enquanto os investimentos planejados em sistemas internos, atualizações de infraestrutura e desenvolvimento de novos produtos compensarão esses ganhos em 100 a 125 pontos base.
Espera-se que o lucro por ação (EPS) ajustado da FactSet cresça a uma taxa de alto dígito único a baixo dígito duplo, alinhando-se com o modelo do Deutsche Bank. Embora as estimativas para o ano fiscal de 2025 permaneçam inalteradas, o banco revisou suas estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027 para refletir um crescimento de 7% no ASV, antecipando um ambiente de mercado de capitais mais forte. O preço-alvo revisado de 483$ reflete um múltiplo de 25 vezes sobre o EPS esperado nos próximos 13 a 24 meses.
Em outras notícias recentes, a FactSet Research Systems viu uma mistura de upgrades e downgrades de analistas após seus resultados do quarto trimestre. A empresa reportou um lucro por ação ajustado de 3,74$ e um aumento de receita de 4,9% ano a ano para 562,2 milhões$. Apesar dos lucros robustos, a orientação de lucros da FactSet para o ano fiscal de 2025 de 16,80$-17,40$ por ação ficou abaixo das projeções de Wall Street.
A Redburn-Atlantic rebaixou a ação da FactSet de Neutro para Venda, citando preocupações sobre o crescimento desacelerado da empresa e sua estratégia atual. Em contraste, firmas como Evercore ISI, Stifel e RBC Capital Markets estabeleceram preços-alvo mais altos para a FactSet, refletindo expectativas de um crescimento de receita ligeiramente melhor no curto prazo.
O crescimento orgânico do Valor de Assinatura Anual (ASV) da FactSet desacelerou para 5,1% no quarto trimestre fiscal, abaixo dos 5,4% no terceiro trimestre fiscal. A orientação da empresa para o crescimento orgânico do ASV para o ano fiscal de 2025 varia entre 4-6%. Em meio a esses desenvolvimentos recentes, a FactSet anunciou um próximo dia do investidor programado na cidade de Nova York.
A perspectiva da empresa para o ano fiscal de 2025 é descrita como "uma história de duas metades", com a segunda metade esperando ver um impulso devido à execução de vários grandes negócios e contribuições de lançamentos de novos produtos.
Analistas da Goldman Sachs, BMO Capital e Wolfe Research mantiveram uma classificação de Venda, Desempenho de Mercado e Desempenho Inferior para a FactSet, respectivamente, citando uma previsão modesta para o ano fiscal de 2025 e desafios competitivos.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e as perspectivas de crescimento da FactSet Research Systems são refletidas nos dados recentes do InvestingPro. A empresa ostenta uma capitalização de mercado de 18,83 bilhões$ e um índice P/L de 35,15, indicando altas expectativas dos investidores para ganhos futuros. Isso se alinha com a perspectiva positiva e o aumento do preço-alvo do Deutsche Bank.
As Dicas do InvestingPro destacam o impressionante histórico de dividendos da FactSet, tendo aumentado seu dividendo por 26 anos consecutivos. Esse crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 0,84%, sublinha a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas. Além disso, o forte desempenho da FactSet é evidente em seu retorno total de preço de 21,59% nos últimos três meses, apoiando a visão otimista do Deutsche Bank sobre o potencial da ação.
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