O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
A Hino Motors (7205:JP) anunciou na quarta-feira uma integração de negócios com a Mitsubishi Fuso, enquanto simultaneamente garantiu ¥ 200 bilhões em financiamento da Toyota Motor através de uma alocação de ações para terceiros. A transação inclui ¥ 121,4 bilhões em ações ordinárias e ¥ 78,6 bilhões em ações de classe sem direito a voto, resultando em uma taxa de diluição de ações ordinárias de aproximadamente 47%.
O fabricante de veículos comerciais também venderá sua fábrica de Hamura para a Toyota por ¥ 150 bilhões, resolvendo problemas de balanço e fluxo de caixa que têm afligido a empresa. Essas manobras financeiras eliminam obstáculos para a planejada integração com a Mitsubishi Fuso.
As empresas concordaram com uma proporção de troca de ações de 1:1,7 entre Hino e Fuso. O Citi manteve sua classificação Neutra para a Hino com um preço-alvo de ¥ 450,00, observando que a proporção potencialmente reflete uma avaliação menor do que a esperada para as ações da Hino, provavelmente influenciada pelos problemas de certificação de motores da empresa.
Uma nova holding listada será estabelecida para possuir ações tanto da Hino quanto da Mitsubishi Fuso. Espera-se que esta entidade comece a operar em abril de 2026, com a Toyota mantendo uma participação de 19,9% na organização combinada.
A consolidação representa uma reestruturação significativa no setor de veículos comerciais do Japão, reunindo dois grandes fabricantes sob um único guarda-chuva corporativo, enquanto mantém a influência da Toyota no mercado de veículos pesados.
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