MP 1303 caiu: comemoração ou preocupação do mercado, eis a questão?
Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Dixon Technologies India Ltd (NS:DIXON) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de INR 17.000,00.
O banco de investimento espera que a Dixon registre o segundo crescimento mais rápido em seu universo de cobertura, com receitas projetadas para dobrar durante o período FY25-27E e crescer a uma taxa composta anual de 38% entre FY25-28E, mantendo margens estáveis.
O JPMorgan acredita que esse crescimento será impulsionado principalmente pelo segmento móvel, citando um aumento na carteira de pedidos do cliente âncora da Dixon e a esperada aceleração de sua joint venture com a Vivo a partir do quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
A empresa vê potencial adicional de crescimento no segmento móvel, considerando o mercado total endereçável de 90 milhões de unidades terceirizadas e outros potenciais 50 milhões de unidades que poderiam migrar da produção interna para terceirizada, em comparação com a meta da Dixon de 60-65 milhões de unidades até o FY27.
O JPMorgan avalia a Dixon Technologies em 57 vezes os lucros de junho de 2027, com base em um modelo de fluxo de caixa descontado que assume um crescimento anual composto de receita de 21% na próxima década, observando que garantir pedidos do iPhone poderia ser "a cereja do bolo" e um importante impulsionador de reavaliação.
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