Na segunda-feira, o JPMorgan manteve uma postura Neutra em relação à Ciena (NYSE:CIEN), com um preço-alvo consistente de 65,00$. A análise da empresa sugere que a Ciena poderia se beneficiar de um aumento nos gastos das operadoras de telecomunicações e de um aumento nas despesas de interconexão de data centers (DCI) das empresas de nuvem.
De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Ciena estão atualmente sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas de 73,47$, com um índice P/L notavelmente alto de 73,59x. Apesar desses impulsionadores positivos, o analista observou que o ambiente macroeconômico de curto prazo pode limitar aumentos significativos nos gastos dos setores de telecomunicações, operadoras de cabo MSO e governo ou empresas.
Espera-se que a Ciena retorne à sua taxa de crescimento padrão de 6%-8% no ano fiscal de 2025, potencialmente atingindo o limite superior dessa faixa. As ações têm mostrado um impulso notável, com um retorno de 54,9% no acumulado do ano e um ganho de 44,7% nos últimos seis meses. No entanto, o analista apontou que as expectativas dos investidores são de um crescimento ainda maior, o que modera o entusiasmo pelas ações em sua avaliação atual.
Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar sobrevalorizadas nos níveis atuais. Com um múltiplo preço-lucro (P/L) de 20x-22x, que se alinha mais de perto com os pares de inteligência artificial do que com os 28x baseados no consenso de lucro por ação (LPA) do lado da venda, o preço atual implica que os investidores estão considerando aproximadamente 3,30$/ação de LPA para o ano fiscal de 2025. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 13 insights adicionais importantes sobre as perspectivas de avaliação e crescimento da Ciena.
A análise também destacou que as discussões dos investidores têm traçado comparações entre o ano fiscal de 2025 e a orientação inicial para o ano fiscal de 2022, após um crescimento de receita mais lento nos anos fiscais de 2020 e 2021. Embora as métricas financeiras para o ano fiscal de 2025 sejam vistas como favoráveis em comparação com o ano fiscal de 2024, há cautela em relação às altas expectativas dos investidores, que sugerem um crescimento de pedidos superior a 30%, assumindo uma redução limitada do backlog no ano fiscal de 2025.
Espera-se que os pedidos de telecomunicações aumentem gradualmente, inicialmente devido à reversão dos ventos contrários de digestão de estoque e, posteriormente, impulsionados pela necessidade de atender à demanda represada por investimentos em rede, juntamente com um custo de capital mais baixo. Projeta-se que a Ciena mostre um forte crescimento de pedidos neste segmento de clientes, mas o aumento ano a ano das telecomunicações é previsto para ser mais modesto do que os 30% necessários para atender às expectativas do lado da compra.
Olhando além do ano fiscal de 2025, a empresa espera que a Ciena alcance um crescimento substancial de receita no limite superior de suas projeções de longo prazo, impulsionado por investimentos sustentados de operadoras e empresas de nuvem em interconexões DCI. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 4,06 e opera com níveis moderados de dívida. Isso poderia levar a um robusto crescimento de lucros e uma alavancagem operacional significativa no médio prazo. Com os resultados programados para 12 de dezembro, os investidores devem notar que a receita diminuiu 4,91% nos últimos doze meses. Apesar dessas perspectivas, a posição neutra atual do JPMorgan reflete uma abordagem cautelosa antes do anúncio dos resultados, considerando as altas expectativas dos investidores. Para uma análise abrangente e métricas detalhadas, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo da Ciena, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a CIENA Corporation reportou um forte desempenho no terceiro trimestre fiscal, com receitas atingindo 942 milhões $ e lucro por ação ajustado de 0,35$, apesar de uma queda na receita ano a ano. A empresa também anunciou uma nova iniciativa de recompra de ações, autorizando a recompra de até 1 bilhão $ de suas ações ordinárias, programada para começar no ano fiscal de 2025. Os analistas têm tido visões divergentes sobre as perspectivas da CIENA. O Morgan Stanley, por exemplo, rebaixou as ações da CIENA de Overweight para Equalweight, citando preocupações sobre as perspectivas de crescimento da empresa. Em contraste, Stifel e Jefferies mantiveram uma classificação de Compra para a CIENA, expressando confiança no potencial da empresa para crescimento nos mercados de IA e Data Center. Enquanto isso, o JPMorgan rebaixou as ações da empresa de Overweight para Neutra, citando gastos limitados em telecomunicações e menos opções para melhorar as margens brutas.
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