Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com - A Loop Capital reiterou sua recomendação de venda e preço-alvo de US$ 10,00 para a Paramount Global (NASDAQ:PARA), expressando ceticismo sobre a fusão da empresa com a Skydance. A ação atualmente é negociada a US$ 12,53, próxima da máxima de 52 semanas de US$ 13,29, após registrar um forte retorno de 20,81% no acumulado do ano.
A firma de investimentos considera a projeção pro forma de OIBDA de US$ 4,1 bilhões da Skydance para 2026 como "excessivamente otimista" e estima uma faixa mais realista entre US$ 3,3-3,5 bilhões, sem manobras contábeis agressivas. A Loop Capital observa que as orientações fornecidas na chamada de transação da fusão já têm um ano. Enquanto o EBITDA atual da empresa está em US$ 2,62 bilhões, dados do InvestingPro mostram que analistas esperam um retorno à lucratividade em 2025.
A previsão da Loop Capital está abaixo do consenso para a Paramount legada, particularmente devido a expectativas mais fracas para receita de afiliados e lucratividade de entretenimento. A firma adotou a perspectiva independente mais conservadora da Skydance fornecida pelo comitê especial da Paramount.
Enquanto a Skydance citou US$ 2 bilhões em eficiências de custo, a Loop Capital acredita que uma parte significativa do primeiro US$ 1 bilhão parece já ter sido capturada através de duas rodadas de demissões da Paramount, com economias esperadas de US$ 640-680 milhões.
O preço-alvo de US$ 10 é baseado em uma abordagem de avaliação combinada, aplicando um múltiplo de 6,0x com um desconto modesto para tempo e risco de execução, já que ventos contrários estruturais na mídia linear, contínua erosão da receita de afiliados e incerteza em torno do cronograma e integração do acordo restringem ainda mais a perspectiva da Loop Capital. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas de saúde financeira da Paramount, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Paramount Global anunciou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,05 por ação para suas Ações ordinárias Classe A e Classe B, com pagamento programado para 1º de julho de 2025. A empresa também renovou seus acordos de distribuição com a Mediacom, garantindo acesso contínuo às suas redes de transmissão, entretenimento, notícias e esportes nos mercados da Mediacom. Em termos de avaliações de analistas, o UBS reiterou uma recomendação de venda para a Paramount Global, citando desempenho mais fraco de bilheteria e ajustando sua previsão de receita para o segundo trimestre para crescimento estável. Por outro lado, a Guggenheim manteve uma recomendação de compra, apesar de reduzir sua previsão de receita de Entretenimento Filmado para o segundo trimestre devido ao desempenho abaixo do esperado do último filme Missão: Impossível. A Guggenheim observou que esse declínio é compensado por uma lucratividade melhor do que o esperado nos segmentos de Mídia de TV e Direto ao Consumidor da Paramount. A Paramount Global recentemente resolveu um processo movido pelo ex-presidente dos EUA Donald Trump, concordando em pagar US$ 16 milhões por alegações relacionadas a uma entrevista do "60 Minutes". Esse acordo atraiu críticas da equipe da CBS News e defensores da liberdade de imprensa. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Paramount para navegar pelos desafios no cenário de mídia enquanto mantém parcerias estratégicas e valor para os acionistas.
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