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Investing.com - O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) para US$ 16,00, de US$ 15,00, mantendo a classificação Equalweight para as ações. Atualmente negociada a US$ 16,96, a VIPS está se aproximando de sua máxima de 52 semanas de US$ 17,94, com a análise do InvestingPro sugerindo que as ações ainda podem estar subvalorizadas.
O ajuste ocorre enquanto a Vipshop projeta um crescimento de receita para o terceiro trimestre de 2025 de 0-5% em comparação ao ano anterior, com uma margem de lucro líquido esperada entre 6,5-7%. A empresa relatou que o crescimento de usuários, incluindo a aquisição de novos usuários, retornou a uma trajetória positiva, o que o Morgan Stanley vê como favorável para o desempenho de receita no segundo semestre de 2025. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com uma pontuação geral de 3,25/5, classificada como "ÓTIMA".
Para o ano completo de 2025, o Morgan Stanley projeta que a receita total da Vipshop diminuirá 1% em comparação ao ano anterior, com lucro líquido não-GAAP atingindo aproximadamente 9 bilhões de iuanes, implicando uma margem de lucro líquido de 8,4%. A empresa atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 9,16x, significativamente abaixo de muitos concorrentes no setor de Varejo diversificado.
A firma elevou suas estimativas de lucro líquido não-GAAP para a Vipshop em 3% para 2025, 5% para 2026 e 7% para 2027, citando crescimento resiliente de receita e medidas disciplinadas de controle de custos implementadas pela empresa.
O novo preço-alvo de US$ 16 implica um múltiplo preço-lucro de 6,4x baseado nos lucros não-GAAP estimados para 2025, que o Morgan Stanley considera justo, dado o crescimento anual composto de lucros projetado da Vipshop de 4% de 2025 a 2028.
Em outras notícias recentes, a Vipshop Holdings reportou resultados do segundo trimestre com receita e lucros não-GAAP alinhados com as expectativas dos analistas. A orientação de ponto médio da empresa para receita do terceiro trimestre superou as expectativas do mercado em 3%. Apesar dessa perspectiva positiva, o BofA Securities ajustou seu preço-alvo para a Vipshop para US$ 17,20 devido à fraca demanda por vestuário, mantendo a classificação de Compra. O Jefferies, por outro lado, aumentou seu preço-alvo para US$ 18,50, citando crescimento na base de clientes SVIP da empresa. O Citi manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 17,00, observando um declínio de 4,5% na receita líquida do segundo trimestre em comparação ao ano anterior. Os analistas da Benchmark mantiveram uma classificação de Manutenção, expressando cautela sobre as perspectivas para o ano completo de 2025, apesar de um ressurgimento nas vendas de vestuário e um aumento de 18% na associação SVIP. O Jefferies também manteve uma classificação de Compra com um alvo de US$ 18,30, destacando que a receita do primeiro trimestre da Vipshop atendeu às expectativas e os lucros não-GAAP as superaram. Os analistas observaram que o Volume Bruto de Mercadorias da Vipshop permaneceu estável em comparação ao ano anterior, contrariando as expectativas de declínio.
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