Na quinta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da The Hanover Insurance Group (NYSE:THG) com uma classificação Equalweight e um preço-alvo de 170$. A nova cobertura baseia-se no potencial da Hanover de atingir seus objetivos financeiros de longo prazo, apesar dos recentes desafios em seu negócio de Linhas Pessoais. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima à sua máxima de 52 semanas de 166,13$, com um notável retorno de 37,8% no ano até o momento. A análise do InvestingPro sugere que a ação ainda pode ter espaço para crescer com base em seus cálculos de Valor Justo.
A capacidade do The Hanover Insurance Group de alcançar um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 14% a longo prazo, crescimento de prêmios líquidos emitidos (NPW) acima de 7%, crescimento de lucro por ação (EPS) de 12-13% e crescimento do valor contábil por ação (BVPS) de 7-8% é central para a tese de investimento.
Apesar dos contratempos nos últimos dois anos devido a perdas mais elevadas no setor de Linhas Pessoais, a direção geral da empresa foi impulsionada pelos seus negócios Core Commercial e Specialty. Com uma capitalização de mercado atual de 5,9 bilhões de dólares e um índice P/L de 16, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 20 anos consecutivos - uma das várias informações-chave disponíveis no InvestingPro, que oferece análises abrangentes através de seus Relatórios de Pesquisa Pro.
O setor como um todo viu os lucros pressionados pelo desempenho mais fraco das Linhas Pessoais em 2022 e 2023. A administração da Hanover está ativamente abordando essas questões, mas as perdas por catástrofes continuam sendo um desafio persistente. Quando se excluem essas perdas, a rentabilidade de subscrição da empresa mostra uma melhoria significativa. Os dados do InvestingPro indicam que o lucro líquido deve crescer este ano, com os analistas prevendo um EPS de 11,62$ para o ano fiscal de 2024.
Espera-se que essa tendência de melhoria seja um fator crítico na discussão de investimentos à medida que a empresa avança para 2025 e 2026. A administração está confiante de que as perdas por catástrofes podem ser gerenciadas com estratégias eficazes de mitigação. Além dessas perdas e impactos relacionados ao clima, o Morgan Stanley prevê um crescimento de prêmios de alto dígito único para os negócios Specialty da Hanover.
O negócio Specialty expandiu-se através de aquisições e crescimento orgânico e, dadas as condições favoráveis atuais do mercado, espera-se que continue apoiando a trajetória de crescimento da Hanover nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, o The Hanover Insurance Group reportou um forte desempenho no terceiro trimestre, atribuído a medidas estratégicas como melhorias de preços e subscrição direcionada. A empresa alcançou uma renda operacional de 3,5$ por ação diluída e um retorno sobre o patrimônio líquido de 14,4%. O índice combinado, excluindo perdas por catástrofes, atingiu um impressionante 88,3%. O segmento de Linhas Pessoais cresceu 6,8%, liderado pelo seguro de automóveis, enquanto o segmento Specialty viu um aumento no índice combinado devido a despesas mais altas.
A administração do The Hanover Insurance Group espera um crescimento de prêmios líquidos emitidos acima de 6% no quarto trimestre e um índice de despesas de aproximadamente 30,9% para o ano inteiro. A empresa visa manter um índice combinado abaixo de 90% e alcançar um crescimento de prêmios líquidos emitidos acima de 6% no quarto trimestre. Além disso, a empresa projeta um índice de despesas de aproximadamente 30,9% para o ano inteiro, com uma meta de 30,5% para 2025.
O analista Mike Zaremski confirmou que o índice combinado excluindo catástrofes deve ficar abaixo de 90%, especificamente na faixa alta de 88 no acumulado do ano. Apesar das condições competitivas do mercado e dos furacões recentes, as estratégias proativas do The Hanover Insurance Group o posicionam bem para o crescimento contínuo e lucratividade.
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