Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua meta de preço para a Shopify (NYSE:SHOP), elevando-a para 94,00$ dos anteriores 67,00$, mantendo uma postura Neutra sobre as ações. O ajuste segue os resultados financeiros do terceiro trimestre da Shopify, que mostraram vários desenvolvimentos importantes. As despesas operacionais da empresa, em termos não-GAAP, diminuíram mais significativamente do que no segundo trimestre, caindo uma estimativa de 34 milhões de dólares trimestre a trimestre em comparação com uma diminuição de 8 milhões de dólares no trimestre anterior.
O crescimento da receita da Shopify acelerou para 26%, marcando o sexto trimestre consecutivo alcançando mais de 25% de crescimento da receita ajustada, excluindo logística. Além disso, a margem de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa atingiu 19%, um aumento de 320 pontos base trimestre a trimestre e 340 pontos base ano a ano. Com as margens de FCF do quarto trimestre esperadas para espelhar as do mesmo trimestre do ano anterior, prevê-se que a Shopify ultrapasse 1,5 bilhão de dólares em FCF para o ano, representando aproximadamente 70% de crescimento ano a ano.
As ações da empresa experimentaram uma notável alta, aproximadamente 25%, na quarta-feira. Esse aumento é atribuído tanto aos sólidos fundamentos da Shopify quanto aos investidores cobrindo suas posições após o relatório de ganhos. Apesar dos desenvolvimentos positivos e do aumento da meta de preço, a Piper Sandler expressou cautela em relação à avaliação das ações. A cerca de 110$, a Shopify está sendo negociada a aproximadamente 60 vezes seu FCF projetado para CY26E. Mesmo com uma previsão de avaliação de cinco anos, o cenário otimista da firma sugere apenas um modesto potencial de alta de 11%.
Em outras notícias recentes, o desempenho do terceiro trimestre da Shopify superou as expectativas, com um aumento de 26% na receita e um crescimento de 24% no Volume Bruto de Mercadorias (GMV). A renda operacional da empresa mais que dobrou em relação ao ano anterior, e a margem de fluxo de caixa livre expandiu para 19%. Truist Securities, Loop Capital e Scotiabank aumentaram suas metas de preço para a Shopify, mantendo uma classificação de Manter ou Desempenho do Setor. A nova meta da Truist é 110$, a da Loop Capital também é 110$, e a da Scotiabank é 115$. Cada um desses ajustes reflete o reconhecimento das firmas do forte desempenho da Shopify e potencial para maior crescimento.
A Oppenheimer também expressou uma perspectiva positiva sobre a Shopify, elevando a meta de preço das ações da empresa para 130$, mantendo uma classificação de Superar. As projeções do quarto trimestre da Shopify indicam uma aceleração do crescimento da linha superior para a faixa de 20% a 30%, em parte devido a uma nova parceria com PayPal. A empresa também relatou um impressionante crescimento de 35% na região da Europa, Oriente Médio e África (EMEA).
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Shopify alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro, fornecendo contexto adicional à análise da Piper Sandler. A capitalização de mercado da empresa está em 142,9 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Serviços de TI. O crescimento da receita da Shopify de 23,18% nos últimos doze meses corrobora a menção do artigo sobre o crescimento acelerado da receita, enquanto o crescimento do EBITDA de 340,53% sublinha a melhoria da lucratividade da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que a Shopify está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 74,72% no último ano. Isso se alinha com a menção do artigo sobre o aumento de 25% das ações após o relatório de ganhos. A dica sugerindo que a Shopify está sendo negociada a um múltiplo de ganhos elevado é consistente com a cautela da Piper Sandler sobre a avaliação, como evidenciado pelo índice P/L de 103,74.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 22 dicas adicionais para a Shopify, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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