Raymond James eleva classificação das ações da LPL Financial para Desempenho de Mercado

Investing.com - A Raymond James elevou a classificação da LPL Financial Holdings (NASDAQ:LPLA) de Underperform para Desempenho de Mercado, citando a avaliação das ações negociadas a aproximadamente 14,1x o LPA de 2026, praticamente em linha com sua média de três anos de 14,4x. Atualmente negociada a US$ 325,13, com um índice P/L de 22,22x, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada, com preços-alvo dos analistas variando de US$ 365 a US$ 504.

A empresa de pesquisa observou que, embora os ganhos da LPLA permaneçam sensíveis às taxas de juros de curto prazo, eles acreditam que a taxa-alvo dos fundos federais precisaria cair "materialmente abaixo de 3% em 2026" para pressionar significativamente os ganhos da empresa a médio prazo. As projeções atuais do mercado de títulos sugerem aproximadamente dois cortes adicionais de 25 pontos-base em 2025 e outros dois a três cortes semelhantes em 2026. Com métricas financeiras sólidas e uma pontuação geral de saúde "BOA" do InvestingPro, a empresa parece bem posicionada para navegar pelas mudanças nas taxas.

A Raymond James destacou que a aquisição da Commonwealth deve impulsionar os lucros e ajudar a diversificar a receita proveniente do dinheiro dos clientes, embora a empresa tenha expressado preocupações sobre a LPLA atingir sua taxa de retenção alvo de 90%. A empresa projeta que o acordo com a Commonwealth será "ligeiramente positivo na casa de um dígito até 2027". Isso ocorre enquanto a LPLA demonstra um forte crescimento de receita de 28,54% nos últimos doze meses.

A firma apontou que o crescimento orgânico de novos ativos líquidos poderia ser "relativamente mais modesto" enquanto a LPLA se concentra na retenção da Commonwealth. O crescimento anualizado de novos ativos líquidos orgânicos em agosto foi de 3,9%, abaixo das taxas típicas da empresa, que variam de alto dígito único a baixo dígito duplo.

A Raymond James também observou que o CEO Rich Steinmeier, que assumiu o cargo em outubro de 2024, parece mais focado em controlar despesas gerais e administrativas do que seu antecessor, com o núcleo de G&A agora orientado a crescer aproximadamente 25% no ponto médio após a transação da Commonwealth para o ano completo de 2025 em comparação com o ano anterior.

Em outras notícias recentes, a LPL Financial Holdings relatou um aumento significativo em seus ativos de consultoria e corretagem, atingindo US$ 2,26 trilhões até o final de agosto de 2025. Este aumento de 16,7% foi em grande parte devido à aquisição da Commonwealth Financial Network, que adicionou US$ 275 bilhões em novos ativos líquidos. Excluindo esta aquisição, a LPL Financial alcançou US$ 17,8 bilhões em novos ativos líquidos orgânicos, refletindo uma taxa de crescimento anualizada de 11%. Em outros desenvolvimentos, a LPL Financial e a Prudential Financial anunciaram uma parceria expandida para introduzir uma estratégia de renda vitalícia de aposentadoria com Seguro Overlay, visando consultores financeiros que normalmente não utilizam soluções protegidas de renda vitalícia.

A atividade dos analistas também destacou a trajetória recente da LPL Financial. A Citizens elevou seu preço-alvo para a LPL Financial para US$ 455, mantendo uma classificação de Desempenho Superior ao Mercado, apesar de notar as complexidades do trimestre atual devido à aquisição da Commonwealth. Enquanto isso, o BMO Capital iniciou a cobertura com uma classificação de Superar e um preço-alvo de US$ 365, citando o potencial de crescimento da empresa em meio à crescente competição na gestão de patrimônio. No entanto, a Rothschild Redburn rebaixou a LPL Financial de Compra para Neutro, reduzindo o preço-alvo para US$ 390, enquanto a empresa navega pela integração da CFN nos próximos 12-18 meses. Esses desenvolvimentos refletem um período dinâmico para a LPL Financial, com crescimento significativo de ativos e perspectivas variadas dos analistas.

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