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Na sexta-feira, a Raymond James reiterou a classificação Outperform para as ações da Mercury General (NYSE:MCY), mantendo o preço-alvo em 80,00 dólares. A reafirmação ocorre após uma queda de aproximadamente 6% nas ações da seguradora na terça-feira, devido a preocupações com sua exposição aos recentes incêndios florestais catastróficos na área de Los Angeles. O preço das ações da Mercury General continuou a cair, atingindo a faixa dos 50 dólares nas negociações após o expediente.
O analista da Raymond James reconheceu a "ótica desafiadora" das potenciais perdas devido aos incêndios florestais, mas expressou confiança na recuperação da empresa. Estima-se que os incêndios florestais resultem em perdas seguradas entre 11 mil milhões e 17,5 mil milhões de dólares, potencialmente tornando-se o evento de incêndio florestal mais caro da história dos EUA.
Apesar da magnitude das perdas econômicas, que devem exceder as perdas seguradas, o analista destacou que o seguro geralmente é baseado em custos de reposição, e não no valor de mercado. Este fator, juntamente com a tendência de propriedades mais caras serem seguradas no mercado Excess & Surplus (E&S), pode significar que as perdas brutas para algumas seguradoras podem ser menores do que sua participação de mercado na perda total do setor.
O analista também observou a forte rentabilidade subjacente da Mercury General, excluindo perdas catastróficas, juntamente com um robusto crescimento da receita e um elevado rendimento líquido de investimentos (NII), como razões para uma potencial recuperação no preço das ações.
Embora as perdas antecipadas dos incêndios florestais tenham levado a uma redução na estimativa de lucro operacional por ação (EPS) do primeiro trimestre de 2025 para 0,00 dólares, abaixo dos 1,60 dólares anteriores, projeta-se que o lucro antes dos impostos da empresa, excluindo catástrofes, seja de cerca de 193 milhões de dólares para o trimestre, um aumento significativo em relação aos 89 milhões de dólares no mesmo trimestre do ano anterior.
Além disso, o analista ajustou as previsões de EPS operacional para o ano inteiro de 2025 e 2026 para 5,30 dólares e 7,00 dólares, respectivamente, em comparação com as estimativas anteriores de 6,90 dólares e 7,02 dólares. Apesar do ajuste, espera-se que a Mercury General obtenha cerca de 818 milhões de dólares em lucro antes dos impostos, excluindo catástrofes, para o ano de 2025, em comparação com aproximadamente 856 milhões de dólares em 2024.
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