RBC Capital inicia cobertura da McDonald’s com classificação de desempenho do setor

Investing.com - A RBC Capital iniciou a cobertura da McDonald’s (NYSE:MCD) com uma classificação de desempenho do setor e um preço-alvo de US$ 320,00 na quarta-feira. O gigante do fast-food, atualmente negociado a US$ 294,40 com uma capitalização de mercado de US$ 210 bilhões, está sendo negociado acima do seu valor justo do InvestingPro. De acordo com dados do InvestingPro, 9 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.

A empresa expressou cautela sobre a recente ênfase da McDonald’s em ofertas de valor, questionando se a estratégia pode gerar tráfego suficiente para compensar os tíquetes médios menores. A RBC observou que as pressões sobre os gastos dos consumidores de baixa renda devem persistir, criando desafios para a McDonald’s, que tem maior exposição a esse público em comparação com seus concorrentes do setor. Apesar desses desafios, a empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 57% e gera US$ 26 bilhões em receita anual. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 30 métricas financeiras adicionais e insights no Relatório de Pesquisa Pro completo.

A RBC reconheceu potenciais impulsionadores de crescimento, incluindo o programa de fidelidade da empresa, onde os membros gastaram 2,5 vezes mais após aderirem. No entanto, a firma estima que 43,5% do crescimento global de fidelidade de 2024-2027 virá da China, onde 90% das transações já são digitais, sugerindo benefício incremental limitado. A estabilidade financeira da empresa é destacada por sua impressionante sequência de 49 anos de aumentos consecutivos de dividendos, com um rendimento atual de 2,4%.

A firma também abordou o teste de bebidas CosMc’s da McDonald’s, sugerindo que qualquer aumento nas vendas provavelmente viria de tíquetes médios mais altos em vez de novas transações. A RBC estima que uma implementação completa nos EUA poderia representar de 40 a 80 pontos base de alta nas vendas do sistema global de 2026.

Em relação ao crescimento de unidades, a RBC acredita que a meta da McDonald’s de 50.000 lojas é alcançável, mas observa que 70% do crescimento líquido provavelmente virá de mercados Internacionais de Licença para Desenvolvimento com Volume Médio por Unidade mais baixo, potencialmente criando um obstáculo de 2,9% para o Volume Médio por Unidade total da empresa.

Em outras notícias recentes, a McDonald’s tem sido objeto de várias atualizações de analistas. A Jefferies reiterou sua classificação de Compra para a empresa, mantendo um preço-alvo de US$ 360, apesar de reduzir sua estimativa de vendas nas mesmas lojas dos EUA para o terceiro trimestre de 3% para 2,5%. A empresa espera que o lucro por ação fique ligeiramente abaixo das estimativas de consenso. A KeyBanc também manteve sua classificação acima da média e estabeleceu um preço-alvo de US$ 335, projetando um crescimento de vendas nas mesmas lojas dos EUA de 2,5% para o terceiro trimestre, alinhando-se às expectativas do mercado. A Bernstein elevou seu preço-alvo para US$ 320, citando o potencial da McDonald’s de superar os concorrentes com suas novas Extra Value Meals. A BMO Capital também aumentou seu preço-alvo para US$ 360, enfatizando a liderança em valor da McDonald’s e iniciativas discutidas em um jantar recente com executivos da empresa. Enquanto isso, a Dollar Tree recebeu uma classificação de Desempenho Superior da Telsey Advisory Group, apesar de enfrentar pressões tarifárias aumentadas e vendas de volta às aulas abaixo do esperado.

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