RBC eleva preço-alvo das ações da Redfin para US$ 12,50 após acordo com Rocket Mortgage

Investing.com — Na terça-feira, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva financeira sobre a Redfin Corp. (NASDAQ: RDFN), aumentando o preço-alvo para US$ 12,50, acima dos US$ 8,00 anteriores, enquanto manteve a classificação de Desempenho Setorial para as ações da empresa. A revisão seguiu o anúncio da aquisição da Redfin pela Rocket Mortgage, um movimento que os analistas do RBC veem favoravelmente para a Redfin, sem expectativa de ofertas concorrentes. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Redfin mostraram volatilidade significativa com um beta de 2,57, enquanto a pontuação geral de saúde financeira da empresa permanece fraca em 1,53 de 5.

A aquisição pela Rocket Mortgage é vista como um passo estratégico para aproveitar o tráfego significativo do site da Redfin e sua rede estabelecida de agentes imobiliários para melhorar o negócio de hipotecas da Rocket. O novo preço-alvo do RBC de US$ 12,50 representa um múltiplo de 2,1 vezes o valor estimado da empresa em relação às vendas de 2026 da Redfin.

A aquisição da Redfin será executada por meio de uma transação totalmente em ações, onde cada ação da Redfin será trocada por 0,7926 ações de Classe A da Rocket Companies. O acordo avalia a Redfin em aproximadamente US$ 1,75 bilhão, ou US$ 12,50 por ação, uma avaliação que o RBC Capital considera justificada, dadas as potenciais sinergias da fusão. A análise do InvestingPro revela que a Redfin está atualmente sendo negociada a um múltiplo de avaliação de receita baixo, com uma dívida total de US$ 994,9 milhões pesando em seu balanço. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Redfin e 11 ProTips adicionais, considere explorar o relatório de pesquisa abrangente do InvestingPro.

Antes da aquisição, a avaliação da Redfin pelo RBC em US$ 8,00 por ação era baseada em um múltiplo de 1,5 vezes o valor projetado da empresa em relação às vendas de 2026. Essa avaliação estava abaixo da de seus pares, o que o RBC atribuiu a vários fatores, incluindo as margens brutas mais baixas da Redfin, desaceleração do crescimento da participação de mercado e níveis persistentemente baixos de inventário que ofereciam perspectivas limitadas para melhoria fundamental.

No final do quarto trimestre, a Redfin relatou ter aproximadamente US$ 125 milhões em caixa e equivalentes de caixa, e cerca de US$ 645 milhões em dívidas. A perspectiva positiva do RBC reflete o potencial da Redfin para melhorar sua posição de mercado e desempenho financeiro através da parceria com a Rocket Mortgage. Os dados do InvestingPro mostram que, embora a receita da Redfin tenha crescido 6,79% nos últimos doze meses para US$ 1,04 bilhão, a empresa enfrenta desafios de lucratividade com um EBITDA negativo de US$ 106,8 milhões. Os analistas atualmente não preveem lucratividade este ano, com uma previsão de LPA de -US$ 1,27 para o ano fiscal de 2025.

Em outras notícias recentes, a Rocket Companies anunciou sua aquisição da Redfin em uma transação totalmente em ações avaliada em aproximadamente US$ 1,75 bilhão. Este acordo avalia as ações da Redfin em US$ 12,50 cada e representa um prêmio de 63% sobre o preço médio das ações da empresa antes do anúncio. A aquisição visa integrar a plataforma de busca de imóveis da Redfin com os produtos hipotecários da Rocket, potencialmente melhorando a experiência de compra de imóveis. A Rocket Companies prevê que o acordo gerará mais de US$ 200 milhões em sinergias de taxa de execução até 2027, incluindo economias de custos substanciais e sinergias de receita. Espera-se que a transação seja acresciva ao lucro por ação ajustado da Rocket até o final de 2026.

Além disso, a Piper Sandler elevou a classificação das ações da Redfin de Abaixo do Peso para Neutra, refletindo os benefícios percebidos da aquisição para os acionistas da Redfin. A empresa de análise ajustou o preço-alvo para as ações da Redfin para alinhar com o preço de aquisição de US$ 12,50. A aquisição do Mr. Cooper Group pela Rocket Companies por US$ 9,4 bilhões em valor patrimonial também marca um movimento significativo no cenário de serviços hipotecários. Prevê-se que esta aquisição crie sinergias substanciais de receita e custo, melhorando as capacidades de recaptura de hipotecas da Rocket.

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