Na sexta-feira, o Scotiabank revisou sua posição sobre o Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD), rebaixando as ações de Desempenho Superior do Setor para Desempenho Setorial. Acompanhando essa mudança, a firma também reduziu seu preço-alvo de C$98,00 para C$81,00. As ações, atualmente negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas com uma capitalização de mercado de 92,19 bilhões de dólares, mostram sinais de estar ligeiramente subvalorizadas de acordo com a análise do InvestingPro.
O rebaixamento ocorre na esteira do recente resultado abaixo do esperado no lucro por ação (LPA) do Toronto-Dominion Bank, que foi ainda mais agravado pela decisão do banco de suspender suas metas financeiras de médio prazo. Com um índice P/L de 15,74 e um atrativo rendimento de dividendos de 5,65%, o banco mantém seu status como um importante pagador de dividendos, tendo mantido pagamentos por 52 anos consecutivos.
O analista do Scotiabank apontou que, embora os desafios de crescimento em 2025 sejam compreensíveis, a falta de orientação atualizada até o segundo semestre de 2025 é preocupante para os investidores. Isso é especialmente significativo considerando a situação atual do banco sob uma ordem de consentimento nos EUA.
O analista observou a contradição entre as declarações otimistas da administração sobre os vários negócios do banco durante a teleconferência do Q4 e a ausência de orientação imediata para apoiar essas perspectivas positivas. A necessidade de evidências para substanciar a perspectiva de crescimento foi enfatizada como crucial para a confiança dos investidores. Os assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo 8 ProTips e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente que fornece uma análise aprofundada da saúde financeira e perspectivas futuras do TD Bank.
Anteriormente, o Scotiabank havia apoiado as ações do Toronto-Dominion Bank, acreditando que o mercado as estava subvalorizando apesar dos desafios do banco. No entanto, o analista agora expressa dúvidas de que o desconto de avaliação do mercado sobre as ações do banco se estreitará significativamente sem orientação atualizada para esclarecer o potencial de ganhos do banco e a direção estratégica sob nova liderança. As ações tiveram um ano desafiador, com um retorno YTD de -14,12%.
Em outras notícias recentes, o Toronto-Dominion Bank (TD Bank) viu desenvolvimentos significativos. O banco reportou uma queda em seus lucros do Q4, com lucro por ação ajustado de C$1,72, abaixo da estimativa de consenso de C$1,83. No entanto, o TD Bank superou as expectativas de receita, registrando C$15,51 bilhões, um aumento de 33% ano a ano, excedendo os C$12,71 bilhões projetados.
O lucro líquido ajustado do banco diminuiu 8% ano a ano para C$3,21 bilhões, devido ao aumento das provisões para perdas de crédito e despesas mais altas. Apesar desses desafios, o segmento de Banco Pessoal e Comercial Canadense viu um aumento de 9% no lucro líquido para C$1,82 bilhão. Por outro lado, o segmento de Banco de Varejo dos EUA experimentou um declínio de 12% no lucro líquido ajustado para US$689 milhões.
Além disso, o Desjardins rebaixou as ações do TD Bank para Manter de Comprar, ajustando seu preço-alvo de C$88 para C$80, após uma revisão de desempenho. O analista do Desjardins espera que as ações do banco permaneçam dentro de uma certa faixa de negociação devido à potencial volatilidade e à revisão estratégica pendente. O TD Bank indicou que o crescimento dos lucros pode ser desafiador no ano fiscal de 2025 devido a um "ano de transição" e investimentos em gerenciamento de riscos e infraestrutura de controle.
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