Na terça-feira, a Truist Securities manteve sua recomendação de Manter para Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG) com um preço-alvo de $275,00. A firma destacou o recente anúncio da corretora de seguros sobre sua intenção de adquirir a AssuredPartners.
A transação, avaliada em $13,45 bilhões — ou $12,45 bilhões líquidos de um ativo fiscal diferido estimado em $1,0 bilhão — está prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2025, pendente aprovações regulatórias. Dados do InvestingPro mostram que a AJG mantém uma pontuação BOA de saúde financeira geral, sugerindo forte capacidade para executar aquisições tão significativas.
A aquisição da Arthur J. Gallagher representa um múltiplo de EBITDAC de 14,3x, que cai para 11,3x quando considerados o ativo fiscal diferido e as sinergias projetadas de $160 milhões. Nota-se que essa avaliação é significativamente menor que o próprio múltiplo de EBITDA de 21x da Gallagher para 2024. Notavelmente, o negócio será executado sem que a Gallagher assuma qualquer dívida ou pague earnouts.
O preço-alvo estabelecido pela Truist Securities é baseado em um múltiplo de 17,7x do EBITDA estimado pela firma para 2025. Isso reflete um múltiplo preço/lucro (P/L) alvo de 24,6x baseado no lucro por ação (LPA) antecipado para o mesmo ano.
Espera-se que o movimento estratégico da Arthur J. Gallagher de adquirir a AssuredPartners fortaleça sua posição no mercado. A aquisição é uma das maiores na história da empresa e marca uma expansão significativa de suas operações e ofertas de serviços.
A transação está definida para aprimorar as capacidades da Gallagher e projeta-se que entregará sinergias substanciais. Estima-se que os $160 milhões em sinergias contribuirão para o desempenho financeiro da empresa pós-aquisição.
Em outras notícias recentes, a Arthur J. Gallagher & Co. está fazendo avanços significativos em sua estratégia de crescimento através de aquisições e forte desempenho financeiro. A firma de corretagem de seguros entrou em um acordo definitivo para adquirir a AssuredPartners por uma consideração bruta de $13,45 bilhões. Espera-se que esta aquisição melhore as ofertas de propriedade e acidentes da Gallagher nos Estados Unidos. Adicionalmente, a empresa adquiriu o Shepard Insurance Group, que expandirá suas ofertas de alto patrimônio líquido no Nordeste e também garantiu a THB Chile, fortalecendo ainda mais sua presença internacional.
Essas aquisições são parte da estratégia mais ampla da Arthur J. Gallagher para expandir sua presença no mercado e ofertas de serviços. A empresa reportou um aumento de 13% na receita em seus segmentos de Corretagem e Gestão de Riscos. Analistas projetam que o segmento de Corretagem alcançará um crescimento orgânico de 6% a 8% em 2025, e o segmento de Gestão de Riscos terá um crescimento orgânico de 7% para o Q4 de 2024.
No front dos analistas, a Goldman Sachs recentemente ajustou sua posição sobre a Arthur J. Gallagher, mudando-a de "Compra" para uma classificação "Neutra". Em contraste, a BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para as ações da empresa para $325,00 dos anteriores $312,00, citando expectativas de maior crescimento tanto de estratégias inorgânicas quanto orgânicas.
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