Calendário Econômico: Livro Bege do Fed, guerra comercial, dado de atividade no BR
Investing.com - O UBS elevou seu preço-alvo para a One 97 Communications Ltd (NSE:PAYTM), empresa controladora da Paytm, para INR1.250 de INR1.100, mantendo a recomendação Neutra para as ações.
O banco de investimento citou a resolução de questões regulatórias como o principal motivo para o aumento da meta, destacando especificamente que a obtenção de uma licença de agregador de pagamentos representa um "evento de reavaliação" para a empresa. O UBS também reconheceu o progresso da Paytm em direção à lucratividade por meio de medidas de redução de custos e ampliação de empréstimos para comerciantes.
O UBS prevê um CAGR de receita de 22% para a Paytm e espera que a margem EBITDA melhore de 4% no ano fiscal de 2026 para 15% no ano fiscal de 2028, contra um CAGR de GMV do setor de 14% entre os anos fiscais de 2025-2030. A instituição elevou suas estimativas de LPA e reduziu o custo de capital da Paytm após a resolução das preocupações regulatórias.
Apesar dos desenvolvimentos positivos, o UBS manteve sua posição Neutra, apontando para desafios como a falta de progresso na adição de clientes e a potencial pressão na inadimplência de empréstimos comerciais que poderiam afetar as receitas ciclicamente.
As ações atingiram uma avaliação recorde de 7,1x EV/vendas futuras de 1 ano e são negociadas a 62x P/LPA do ano fiscal de 2027, o que o UBS observa estar alinhado com pares da internet indiana, mas limita o potencial de valorização adicional.
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