Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - O UBS elevou a recomendação do Raiffeisen Bank International AG (VIE:RBI) (OTC:RAIFY) de Neutro para Compra, aumentando significativamente seu preço-alvo para EUR 31,00, de EUR 20,60. O banco, atualmente avaliado em US$ 10,53 bilhões, negocia a um atrativo índice Preço/Valor Patrimonial de 0,41, com a análise do InvestingPro sugerindo que a ação está ligeiramente subvalorizada ao preço atual de US$ 7,21.
A elevação ocorre após o Raiffeisen apresentar resultados operacionais consistentemente fortes nos últimos 12 meses, excluindo suas operações na Rússia. O desempenho do banco se reflete em seu impressionante retorno de 69,29% no último ano, com receita crescendo a 5,21%. O UBS observou que a receita líquida de juros teve desempenho melhor que o esperado, a geração de taxas melhorou, e as receitas de trading e outras atingiram níveis mais altos.
No segundo trimestre de 2025, o crescimento de empréstimos acelerou na maioria dos mercados, particularmente no varejo, com o UBS projetando crescimento de 6-7% até o final do ano. As provisões para perdas com empréstimos permaneceram baixas em 20 pontos base no primeiro semestre do ano, com o banco mantendo sobreposições substanciais que poderiam ser utilizadas ou liberadas. Assinantes do InvestingPro podem acessar 7 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento do Raiffeisen.
O UBS destacou que o Raiffeisen tomou medidas significativas para acelerar o provisionamento de litígios em CHF na Polônia. A empresa espera um Retorno sobre Patrimônio tangível (ROTE) Core substancialmente melhorado no segundo semestre em comparação com o primeiro semestre do ano.
O UBS prevê que o Raiffeisen alcançará um ROTE Core de 10% no ano fiscal de 2025, subindo para 11,4% em 2026 e 11,9% em 2027, com essas projeções aproximadamente 20% acima das estimativas de consenso, principalmente devido a taxas mais altas, receitas de trading e outras receitas, bem como receita líquida de juros um pouco maior. O banco atualmente negocia a um índice P/L de 13,98, sugerindo níveis de avaliação razoáveis em relação às suas perspectivas de crescimento.
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