Na segunda-feira, o Wells Fargo emitiu uma mudança de classificação para as ações da Tenet Healthcare (NYSE:THC), passando de uma posição "Overweight" para "Equal Weight", acompanhada por uma redução notável no preço-alvo para 150 USD dos anteriores 205 USD. A revisão segue uma reavaliação dos futuros lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa ajustados para interesses não controladores (NCI).
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de avaliação mais baixo de 7,75 vezes o EBITDA ajustado menos NCI estimado para 2026 de 3,1 bilhões USD, considerando o balanço patrimonial da empresa em 31 de dezembro de 2025. Este múltiplo representa um ligeiro prêmio em relação às médias históricas da Tenet Healthcare nos últimos três, cinco e dez anos.
A decisão do Wells Fargo reflete a crença de que, embora o múltiplo atual da Tenet Healthcare seja defensável, uma expansão significativa é improvável sem uma direção mais clara da política de saúde. A firma antecipa que a diferença de avaliação entre a Tenet Healthcare e sua concorrente HCA possa diminuir, projetando uma diferença menor nos preços-alvo para as duas empresas.
O rebaixamento e o ajuste do preço-alvo ocorrem em um período em que os investidores buscam estabilidade e previsibilidade no setor de saúde. Assim, a posição atualizada do Wells Fargo sobre a Tenet Healthcare sugere uma perspectiva mais cautelosa para o desempenho das ações da empresa no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Tenet Healthcare reportou um sólido desempenho financeiro para o terceiro trimestre de 2024, com receitas operacionais líquidas atingindo 5,1 bilhões USD e um EBITDA ajustado de 978 milhões USD, marcando um crescimento de 15% em relação ao ano anterior.
A empresa também elevou sua orientação para o ano fiscal de 2024 para o EBITDA ajustado entre 3,9 bilhões USD e 4 bilhões USD, apesar de uma diminuição nas expectativas de receita devido à venda de hospitais no Alabama. No segmento USPI, o EBITDA ajustado aumentou 19% para 439 milhões USD, atribuído ao forte desempenho de procedimentos ortopédicos e abertura de novas instalações.
O segmento Hospitalar experimentou um aumento de 11% no EBITDA ajustado para 539 milhões USD, com admissões em mesmas unidades subindo 5,2%. O fluxo de caixa livre para 2024 é projetado entre 975 milhões USD e 1,225 bilhão USD, após contabilizar pagamentos significativos de impostos relacionados a desinvestimentos. A Tenet Healthcare está focada na transformação do portfólio, com investimentos de capital e manutenção de um balanço desalavancado.
Apesar das expectativas de receita diminuírem devido à venda de hospitais no Alabama, a Tenet Healthcare prevê 1,975 bilhão USD em fluxo de caixa livre para 2024, excluindo pagamentos de impostos de desinvestimentos. A empresa está confiante em seu desempenho para 2024 e na transformação contínua do portfólio, com expectativas de crescimento contínuo e eficiências operacionais.
Insights do InvestingPro
Enquanto o Wells Fargo ajustou sua perspectiva sobre a Tenet Healthcare (NYSE:THC), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. O índice P/L da Tenet está em um nível relativamente baixo de 4,53, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em comparação com seus lucros. Isso é corroborado por uma dica do InvestingPro indicando que a avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre.
Apesar do rebaixamento, a Tenet Healthcare mostrou um desempenho impressionante, com um retorno total de preço de 111,22% no último ano. Isso está alinhado com outra dica do InvestingPro destacando o alto retorno da empresa no último ano. Além disso, a receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 20,97 bilhões USD, com um crescimento de receita de 4,03% no mesmo período.
Vale notar que 13 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, de acordo com as dicas do InvestingPro. Esse sentimento positivo dos analistas pode potencialmente contrabalançar a postura mais cautelosa do Wells Fargo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Tenet Healthcare, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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