Na segunda-feira, a Investec reafirmou sua classificação de Compra no Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:LN) (NYSE:RDY), com preço-alvo para ações fixado em INR6.785,00. O endosso segue a aquisição pela empresa farmacêutica das marcas de terapia de reposição de nicotina (NRT) de venda livre da Haleon, que inclui o Nicotinell reconhecido globalmente, entre outros.
A transação, avaliada em 2,3 vezes as vendas do FY23, aproximadamente 217 milhões de libras esterlinas, deve ser imediatamente acretiva às margens Ebitda e ao lucro por ação.
O analista observou que esta aquisição está alinhada com as iniciativas estratégicas Horizon 2 da Dr. Reddy, destinadas a expandir e fortalecer sua franquia global de balcão (OTC), que atualmente gera vendas de cerca de US$ 300 milhões. Espera-se que a Nicotinell, que está entre as duas principais marcas de NRT em todo o mundo, sirva como uma pedra angular para as ofertas OTC da empresa.
As marcas recém-adquiridas devem contribuir com cerca de 10% para as vendas do FY24 da Dr. Reddy, excluindo as receitas da versão genérica do medicamento Revlimid, e mais de 15% para seu EBITDA. O analista expressou otimismo sobre o potencial de crescimento e melhoria das margens EBITDA por meio de nova penetração de mercado, introdução de produtos e maiores esforços de marketing.
Em outras notícias recentes, a Dr. Reddy's Laboratories anunciou receitas e lucros anuais recordes para o ano fiscal de 2024, excedendo US$ 3,3 bilhões, em grande parte impulsionados por parcerias estratégicas e um pipeline diversificado de produtos.
Esse desempenho robusto levou a um superávit de caixa líquido de US$ 775 milhões, com impulsionamentos significativos do mercado dos EUA e melhorias em várias regiões. A empresa também anunciou a aquisição de marcas de saúde de consumo da Northstar Switzerland, uma empresa do grupo Haleon, por 500 milhões de libras esterlinas.
O Citi reafirmou sua postura de venda das ações da Dr. Reddy após o anúncio da aquisição, mantendo um preço-alvo de INR 5.200,00. De acordo com a análise do Citi, a aquisição pode ser de 1% a 3% acretiva ao lucro por ação da Dr. Reddy para os anos fiscais de 2026-2027, mas pode diluir o retorno sobre o capital empregado da empresa.
Além disso, a Dr. Reddy's formou colaborações estratégicas com a Nestlé, Sanofi, Bayer, Pharmazz e Amgen, e planeja lançar mais de 20 produtos nos EUA no próximo ano.
Espera-se que a joint venture com a Nestlé Health Science contribua para a receita após o ano fiscal de 2026, e um forte pipeline de produtos complexos e biossimilares deve aumentar os ganhos no ano fiscal de 2025 e no ano fiscal de 2027, respectivamente. Estes são os últimos desenvolvimentos nos esforços contínuos da empresa para expandir e diversificar suas ofertas de produtos.
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