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Na quinta-feira, a CLSA manteve sua classificação de Outperform para as ações da Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) com um preço-alvo estável de 4.151,00 INR. A firma destacou a expansão de margem do segmento de Engenharia & Construção (E&C) da empresa pelo terceiro trimestre consecutivo como um indicador positivo. O desempenho do trimestre recente foi notável pelo crescimento inesperado nas entradas de pedidos, forte execução e um aumento na carteira de pedidos para 96 bilhões $, um aumento de 12% em relação ao ano anterior.
O segmento de Infraestrutura da empresa viu uma expansão de margem de 60 pontos base, o que se espera que seja bem recebido pelo mercado. Apesar de um trimestre geralmente lento para a Índia, as entradas de pedidos da Larsen & Toubro superaram as expectativas. A robusta execução de E&C, que aumentou 27% em relação ao ano anterior, contribuiu para o crescimento da carteira de pedidos.
A CLSA apontou que, mesmo com um declínio de 8% no pipeline de seis meses, a L&T está otimista quanto a um aumento nas entradas e margens do core E&C, bem como iniciativas para melhorar os índices de retorno. A firma espera que as margens da Larsen & Toubro melhorem nos anos fiscais de 2025-2026 devido à redução de pedidos antigos e à maturação dos processos de execução.
O relatório conclui com uma reafirmação da classificação Outperform, expressando confiança na Larsen & Toubro como um player-chave no ciclo de despesas de capital antecipado sob o governo Modi 3.0 e no ciclo mais amplo de despesas de capital em Crescimento e Manufatura (G Me).
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