Na terça-feira, a B.Riley revisou sua meta de preço para a Vishay Precision Group (NYSE: VPG), reduzindo-a de 31,00$ para 27,00$, mantendo uma classificação Neutra. A firma espera que a Vishay Precision Group divulgue os resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado em 5 de novembro, seguido por uma teleconferência às 9:00 ET.
A estimativa de receita estabelecida pela B.Riley é de 73,5 milhões $, uma queda de 14,4% em relação ao ano anterior, e ligeiramente abaixo do consenso de 73,9 milhões $. Este número está alinhado com a própria orientação da empresa, que varia de 70 milhões $ a 78 milhões $.
A firma também prevê um EBITDA de 8,0 milhões $, o que representaria uma margem de 10,9%, e lucro por ação (LPA) pro forma de 0,19$. Essas cifras estão em linha e ligeiramente mistas em relação ao consenso de 8,0 milhões $ e 0,20$, respectivamente. Espera-se que as vendas do terceiro trimestre da Vishay Precision Group tenham continuado a enfrentar desafios devido à persistente fraqueza da demanda, com tendências variadas de pedidos de clientes em vários mercados finais.
Apesar das pressões atuais, a B.Riley observa que há potencial para uma forte recuperação na demanda para a Vishay Precision Group a partir de 2025, após sete trimestres consecutivos de relações book-to-bill abaixo de 1,0x. O segundo trimestre mostrou uma ligeira melhoria nesta métrica, subindo de 0,93x para 0,95x, com pedidos no segmento de Sistemas de Medição aumentando 3,8% em relação ao trimestre anterior, indicando reservas mais fortes nos mercados de aço e transporte.
Espera-se que os esforços da administração para desenvolver novos negócios para aplicações de alto valor, como eletrificação, automação industrial e sistemas de medição avançados, impulsionem o crescimento das vendas e da margem bruta. A meta de preço foi reduzida com base em uma metodologia de avaliação revisada, usando um múltiplo de 7x do valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025 (reduzido de 8x), devido aos desafios de pedidos a curto prazo e um Índice de Gerentes de Compras do setor de Manufatura indicando contração.
A B.Riley destacou que as ações da Vishay Precision Group estão atualmente sendo negociadas a cerca de 6x o valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025, o que é menos da metade da mediana de seu grupo de pares. Esta avaliação sugere que as ações da empresa poderiam experimentar uma rápida reavaliação à medida que a atividade de pedidos começa a melhorar.
Em outras notícias recentes, a Vishay Precision Group, Inc. (VPG) fez avanços estratégicos com a aquisição da Nokra Optische Prueftechnik & Automation GmbH, uma empresa alemã especializada em equipamentos de medição e teste de precisão. Espera-se que este movimento melhore as ofertas de produtos da VPG no mercado de tecnologias de medição de precisão. Além disso, a VPG relatou tendências de vendas mistas em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre fiscal de 2024.
Apesar de vendas mais fracas em comparação com o ano anterior, a empresa manteve um balanço forte e sólido fluxo de caixa livre. A estratégia de alocação de capital da VPG inclui recompras de ações, e a empresa permanece otimista quanto a atingir suas metas de receita e margem de médio prazo. Em termos de expectativas futuras, a VPG prevê receitas líquidas de 70 milhões $ a 78 milhões $ para o terceiro trimestre e espera uma recuperação em certos mercados finais até 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da B.Riley, dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Vishay Precision Group. A capitalização de mercado da empresa é de 314,01 milhões $, com um índice P/L de 15,22, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com alguns pares do setor.
As Dicas do InvestingPro destacam que a VPG possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira durante o atual período de fraqueza na demanda mencionado no artigo. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma forte posição de liquidez que pode ajudar a enfrentar os desafios de curto prazo.
O desempenho recente das ações está alinhado com a perspectiva cautelosa da B.Riley, já que os dados do InvestingPro mostram que a ação caiu significativamente nos últimos três meses, com um retorno total de preço de -29,89%. Esta queda trouxe o preço das ações da VPG para perto de sua mínima de 52 semanas, negociando a 65,84% de sua máxima de 52 semanas.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro indicam que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que pode sinalizar confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Isso está alinhado com a visão da B.Riley de uma potencial recuperação em 2025.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a VPG, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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