Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre a CBOE Holdings, atualizando as ações de Underweight para Neutral e elevando o preço-alvo de US$ 168 para US$ 195. A revisão segue a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre da CBOE para 2024.
A decisão da empresa de alterar a classificação foi influenciada por indicadores de desempenho recentes da CBOE. O analista observou uma preocupação anterior com as tendências de desaceleração nos contratos em aberto do VIX e SPX, bem como o amadurecimento das negociações de dia zero até o vencimento (0DTE).
No entanto, espera-se que um período antecipado de maior volatilidade impulsione o aumento da atividade nos principais produtos da CBOE, incluindo opções VIX e SPX, o que levou a uma perspectiva mais positiva.
Apesar da atualização, o analista expressou cautela contínua em relação ao amadurecimento da negociação 0DTE e ceticismo sobre o potencial sucesso das opções de índice em plataformas de negociação como Robinhood.
No entanto, os sólidos ganhos relatados para o segundo trimestre de 2024 e a liderança do novo CEO da CBOE, Fred Tomczky, que assumiu o comando no final de 2023, contribuíram para a atualização da classificação e do preço-alvo.
As projeções atualizadas do JPMorgan são baseadas na expectativa de que a maior volatilidade do mercado estimulará maiores níveis de atividade em VIX, SPX e negociação de opções em geral.
Esse aumento antecipado na atividade de negociação, juntamente com avaliações modestamente mais altas à medida que os investidores adotam uma postura mais defensiva, informou o novo preço-alvo da CBOE Holdings.
Em outras notícias recentes, a CBOE Global Markets relatou um aumento significativo de 10% ano a ano na receita líquida, atingindo um recorde de US$ 514 milhões. Esse desempenho robusto foi impulsionado principalmente por maiores volumes nos mercados à vista e spot, uma forte exibição em derivativos e crescimento nos negócios de Soluções de Dados e Acesso. Além disso, a empresa experimentou um crescimento de 21% no lucro diluído ajustado por ação (EPS), que subiu para US$ 2,15.
Em desenvolvimentos recentes, o Citi elevou o preço-alvo da CBOE para US$ 200, mantendo uma classificação neutra para as ações. Esse ajuste segue o aumento de mais de 3% relatado pela CBOE após o anúncio de seus ganhos do segundo trimestre, apoiado por uma orientação de receita líquida orgânica elevada.
De acordo com a análise do Citi, os investimentos contínuos em tecnologia da CBOE e o foco estratégico na expansão nos mercados internacionais, particularmente na Ásia, podem compensar o crescimento mais lento nas opções de índice.
As iniciativas estratégicas da CBOE incluem alavancar sua rede global para facilitar o acesso aos mercados dos EUA e expandir suas ofertas de produtos. Apesar de um encargo de US$ 81 milhões relacionado à liquidação do mercado spot da CBOE Digital, a empresa continua otimista em relação ao resto do ano e sua capacidade de capitalizar as oportunidades de mercado. A empresa reafirmou sua orientação de despesas ajustadas para o ano de 2024 de US$ 795 milhões a US$ 805 milhões.
InvestingPro Insights
Após a recente atualização do JPMorgan, a CBOE Holdings mostrou vários indicadores que podem interessar aos investidores. De acordo com dados do InvestingPro, a relação P/L da CBOE é de 24,61, refletindo uma avaliação premium em relação aos seus ganhos. Isso é combinado com um índice PEG de 1,41, o que sugere que o preço das ações pode ser alto em comparação com o crescimento dos lucros no curto prazo. Além disso, com uma relação Preço/Valor Patrimonial de 5,04, a CBOE está sendo negociada a um múltiplo mais alto de seu valor contábil. Essas métricas podem ser de particular interesse para os investidores, considerando a recente atualização do analista e o desempenho da empresa.
As dicas do InvestingPro revelam que a CBOE aumentou seus dividendos por 9 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, indicando um forte compromisso com o retorno de valor aos acionistas. Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, o que pode sinalizar confiança no desempenho futuro da empresa. Vale a pena notar que a CBOE está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas, ressaltando o recente sentimento positivo em torno da ação.
Para investidores que buscam análises mais aprofundadas, estão disponíveis dicas adicionais do InvestingPro para CBOE, fornecendo mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Essas dicas podem ser acessadas para uma estratégia de investimento abrangente.
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