Na terça-feira, o Barclays ajustou sua perspectiva para as ações da CEMEX (NYSE: CX), reduzindo o preço-alvo para 8,00 dólares dos anteriores 9,00 dólares, mantendo a recomendação de Overweight. A decisão segue os movimentos estratégicos da CEMEX para otimizar seu portfólio, vendendo ativos não essenciais, um processo que deve gerar receitas totais de 2,2 bilhões de dólares. Com a conclusão dessas alienações, as regiões principais da empresa — Estados Unidos, México e Europa — representarão aproximadamente 90% de seu EBITDA consolidado.
No terceiro trimestre, o mercado dos EUA foi um contribuinte significativo para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da CEMEX, representando cerca de 35% do total. Isso ocorreu apesar de alguns desafios operacionais devido a condições climáticas desfavoráveis no Texas e na Flórida. O desempenho da empresa nos EUA demonstrou estabilidade nas margens ano a ano e uma forte presença regional.
Olhando além do terceiro trimestre, a CEMEX prevê uma demanda continuamente robusta nos setores de infraestrutura e residencial. Espera-se que os fundos não alocados da Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos (IIJA) reforcem uma perspectiva positiva para a empresa até 2025. O financiamento da IIJA deve desempenhar um papel fundamental no apoio à posição de mercado e à saúde financeira da CEMEX nos próximos anos.
A estratégia da CEMEX de desinvestir em ativos não essenciais e focar em mercados-chave visa otimizar seu portfólio e aumentar a rentabilidade. A capacidade da empresa de manter margens estáveis em meio a desafios externos e seu posicionamento estratégico para capitalizar os próximos gastos em infraestrutura sinalizam uma trajetória de desempenho potencialmente forte.
O preço-alvo revisado do Barclays reflete uma visão matizada das perspectivas financeiras da CEMEX, considerando tanto as recentes vendas de ativos quanto os benefícios futuros esperados dos investimentos em infraestrutura. A classificação Overweight indica que o Barclays mantém uma postura positiva sobre o potencial das ações, apesar da redução do preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Cemex, líder global na indústria de materiais de construção, enfrentou um rebaixamento do JPMorgan de Overweight para Neutral, após os resultados do terceiro trimestre ficarem abaixo das expectativas. A decisão da firma foi influenciada pela falta de catalisadores fundamentais significativos esperados até meados de fevereiro e por resultados do quarto trimestre previstos como moderados. A análise do JPMorgan sugere que a geração de fluxo de caixa livre da Cemex ainda não está em um nível que suportaria tanto um aumento de dividendos quanto recompras de ações razoáveis, uma preocupação para os investidores, já que as ações estão sendo negociadas com desconto.
No terceiro trimestre, a Cemex reportou lucro por ação ajustado de 0,14 dólares, abaixo dos 0,20 dólares projetados, e receita de 4,09 bilhões de dólares, inferior à estimativa de consenso de 4,26 bilhões de dólares. Apesar do resultado abaixo do esperado, o lucro líquido da Cemex experimentou um crescimento significativo de 222% para 406 milhões de dólares. A empresa atribuiu a queda nos lucros às condições climáticas adversas em todos os seus mercados e a movimentos significativos de câmbio.
Além disso, a Cemex anunciou desinvestimentos de 1,4 bilhão de dólares durante o trimestre, parte de seus esforços de otimização de portfólio, elevando as alienações anunciadas de ativos não essenciais no ano para 2,2 bilhões de dólares. Geograficamente, a Cemex viu declínios nas vendas no México, nos Estados Unidos e na América do Sul, Central e Caribe, com um pequeno aumento na região da Europa, Oriente Médio e África. Por fim, a empresa relatou progresso em suas iniciativas de ação climática, incluindo uma redução nas emissões de CO2 de escopo 1 e 2 no acumulado do ano e um financiamento de 157 milhões de euros da UE para um projeto de captura de carbono na Alemanha.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays sobre a CEMEX (NYSE: CX), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da CEMEX é de 7,96 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Materiais de Construção. O índice P/L (ajustado) da empresa para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 16,95, indicando uma avaliação moderada em relação aos lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração da CEMEX tem recomprado ações agressivamente, o que se alinha com a estratégia da empresa de otimizar o valor para os acionistas junto com seus esforços de otimização de portfólio. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, potencialmente apoiando a perspectiva positiva para os mercados principais da empresa, conforme mencionado no artigo.
Apesar dos recentes desafios de mercado, a receita da CEMEX para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 alcançou 17,52 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 7,77%. Este robusto desempenho de receita sublinha a resiliência da empresa em seus mercados-chave, incluindo os Estados Unidos, que contribuíram significativamente para seu EBITDA.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a CEMEX, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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