Na terça-feira, a Evercore ISI manteve uma postura positiva em relação à Dell (NYSE:DELL) Technologies Inc (NYSE:DELL), reiterando a classificação de Outperform e um preço-alvo de $140,00. A confiança da empresa é impulsionada por relatos de que a Dell está se preparando para enviar servidores baseados em Blackwell a partir de novembro, com um lançamento mais amplo de servidores de IA baseados no chip de próxima geração da Nvidia previsto para o primeiro trimestre de 2025.
A expectativa para a receita de servidores de IA da Dell é alta, com projeções que excedem $10 bilhões no ano fiscal de 2025 e potencialmente alcançando cerca de $12 bilhões no ano seguinte. As perspectivas financeiras atuais da empresa não incluem o aumento esperado do Blackwell, sugerindo que pode haver um potencial adicional para as metas de receita de servidores de IA para o trimestre de janeiro.
A posição de mercado da Dell parece estar se fortalecendo devido às incertezas em torno de um de seus concorrentes, a Super Micro Computer Inc. (SMCI), o que pode estar contribuindo para o aumento da participação da Dell em grandes contas. Empresas como a CoreWeave e aquelas sob o guarda-chuva de Elon Musk, que normalmente adquirem servidores de IA de múltiplos fornecedores, podem inclinar-se mais para a Dell, desde que os preços permaneçam competitivos.
A dinâmica do mercado para servidores de IA evoluiu, com as vantagens de ser o primeiro a se mover diminuindo, potencialmente permitindo que a Dell, e possivelmente a Hewlett Packard Enterprise (HPE), capturem mais participação de mercado nos próximos lançamentos de produtos. O foco da Dell, no entanto, não está apenas no crescimento da receita, mas também na expansão de margens EBIT sustentáveis ao longo do ano fiscal de 2025. Além disso, a Dell visa aproveitar oportunidades para agrupar redes, armazenamento e serviços com as vendas de servidores de IA para esses grandes clientes.
No geral, o sentimento da Evercore ISI é firmemente favorável às ações da Dell, com expectativas de crescimento significativo no segmento de servidores de IA e rentabilidade sustentável no futuro próximo. A classificação reiterada de Outperform e o preço-alvo de $140 refletem essa perspectiva positiva.
Em outras notícias recentes, a Dell Technologies anunciou uma série de avanços estratégicos e manobras financeiras. A empresa lançou novos produtos e serviços focados em IA, incluindo o Dell Integrated Rack 7000, PowerEdge XE9712 em colaboração com a NVIDIA, e o servidor PowerEdge M7725 equipado com CPUs AMD EPYC de 5ª geração. A Dell também emitiu $1,5 bilhão em notas seniores, consistindo em duas parcelas: $700 milhões de notas a 4,350% com vencimento em 2030 e $800 milhões de notas a 4,850% com vencimento em 2035.
Além disso, a Dell expandiu suas ofertas de IA com novos servidores equipados com AMD, visando simplificar e acelerar a adoção de IA empresarial. Isso inclui cinco novos servidores Dell PowerEdge equipados com processadores AMD EPYC de 5ª geração. Além disso, a Dell determinou uma semana de trabalho completa no escritório para sua equipe de vendas global, visando melhorar a colaboração e o desenvolvimento de habilidades.
Insights do InvestingPro
A Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) continua a mostrar forte desempenho de mercado, alinhando-se com a perspectiva positiva da Evercore ISI. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Dell é de $88,44 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de Hardware, Armazenamento e Periféricos de Tecnologia. A receita da empresa nos últimos doze meses atingiu $91,84 bilhões, com um crescimento de receita trimestral de 9,12% no trimestre mais recente, indicando uma demanda robusta por seus produtos e serviços.
As dicas do InvestingPro destacam o programa agressivo de recompra de ações da Dell e o alto rendimento para os acionistas, que podem ser fatores contribuintes para o forte desempenho de suas ações. As ações da empresa mostraram um impressionante retorno total de 91,96% no último ano, superando significativamente o mercado mais amplo. Isso se alinha com a discussão do artigo sobre o potencial de crescimento da Dell no mercado de servidores de IA e sua posição de mercado fortalecida.
Além disso, o índice P/L da Dell de 22,65 e o índice P/L futuro de 19,69 sugerem que as ações ainda podem estar atraentemente avaliadas em relação ao seu potencial de ganhos, especialmente considerando o crescimento projetado na receita de servidores de IA mencionado no artigo. O rendimento de dividendos da empresa de 1,39% e uma taxa de crescimento de dividendos de 20,27% nos últimos doze meses aumentam ainda mais seu apelo para investidores que buscam tanto crescimento quanto renda.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Dell, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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