Na terça-feira, a BTIG iniciou a cobertura da DHT Holdings (NYSE:DHT), uma empresa de navios-tanque de petróleo bruto, com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 16,00 USD por ação. O analista da firma destacou a posição da DHT Holdings para se beneficiar de um ciclo de alta projetado para vários anos no mercado de navios-tanque e seu potencial para oferecer um dividendo atrativo aos investidores.
O analista apontou que, após um período de estabilização no mercado de navios-tanque de petróleo bruto, com a taxa de referência dos Very Large Crude Carrier (VLCC), também conhecida como TD3, tendo uma média de cerca de 37.000 USD desde o início de 2023, há expectativas de um aumento na atividade. Este aumento antecipado é atribuído à retomada das exportações de petróleo bruto da OPEP do Oriente Médio e ao crescimento dos fluxos de petróleo bruto da região do Atlântico, incluindo América do Sul e EUA.
A DHT Holdings, que opera uma frota de VLCCs, é conhecida por ter seus navios equipados com scrubbers - uma tecnologia que limpa as emissões do motor do navio, permitindo que a empresa se beneficie de ganhos adicionais. Mais de 60% da frota ativa de VLCC está equipada com scrubbers, que contribuíram com 6.000 USD a 10.000 USD adicionais por dia às taxas, elevando a taxa média do ano até o momento para VLCCs equipados com scrubbers para aproximadamente 45.000 USD.
Olhando para o futuro, a BTIG prevê que as taxas de VLCC subirão ainda mais em 2025 e 2026 devido ao aumento dos fluxos de petróleo bruto e a uma oferta administrável de novos navios entrando no mercado, com a expectativa de que a frota de VLCC cresça apenas cerca de 1% em 2025. A firma projeta que os VLCCs equipados com scrubbers possam ter taxas médias de aproximadamente 55.000 USD a 60.000 USD nos próximos anos.
O analista concluiu enfatizando o forte potencial de dividendos da DHT Holdings, impulsionado pela política da empresa de distribuir 100% de seu lucro líquido como dividendos. Com um rendimento atual de cerca de 9% e baixa alavancagem, aproximadamente 20% de empréstimo para o valor da frota, a DHT é considerada bem posicionada para pagar dividendos mais altos à medida que as taxas de VLCC aumentam.
Em outras notícias recentes, a DHT Holdings, Inc. reportou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2024, com receitas de 103,7 milhões USD e um lucro líquido de 44,5 milhões USD. A alavancagem financeira da empresa ficou em 18,6% e a liquidez total em 263 milhões USD. Olhando para o terceiro trimestre, a DHT Holdings projetou 552 dias de fretamento por tempo a 37.700 USD e antecipou 1.630 dias no mercado spot a uma taxa média de 42.100 USD.
Apesar dos potenciais desafios no mercado de petróleo bruto chinês e mudanças no uso de combustível para caminhões pesados na Ásia, a DHT Holdings permanece otimista sobre seu crescimento estratégico. A empresa está considerando a expansão da frota no próximo ano e está monitorando de perto os níveis de produção da OPEP. Além disso, está otimista sobre novas rotas comerciais evoluindo com o aumento do TMX.
O programa de construção de novos navios está progredindo com cronogramas de entrega acelerados, prometendo aumento nos dias de receita. Espera-se que o reposicionamento da doca seca da empresa na bacia do Atlântico seja benéfico para o comércio com cargas carregadas de diversas regiões como USGO, Brasil e África Ocidental.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva positiva da BTIG sobre a DHT Holdings. O índice P/L da empresa de 11,64 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, alinhando-se com a postura otimista da BTIG. O forte perfil de dividendos da DHT é ainda confirmado pelos dados do InvestingPro, mostrando um rendimento de dividendos significativo de 9,52% e um crescimento de dividendos de 17,39% nos últimos doze meses. Isso apoia a ênfase da BTIG no atrativo potencial de dividendos da DHT.
As Dicas do InvestingPro destacam que a DHT "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve o pagamento de dividendos por 17 anos consecutivos", sublinhando o compromisso da empresa em retornar valor aos investidores. Além disso, a DHT "opera com um nível moderado de dívida", o que se alinha com a observação da BTIG sobre a baixa alavancagem da empresa.
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