Na quinta-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR), mudando de uma classificação Equalweight para Underweight. A firma também ajustou o preço-alvo para a empresa norueguesa de energia de NOK305,00 para NOK270,00. Esta mudança é baseada em projeções para os pagamentos de dividendos da empresa e programa de recompra de ações.
O rebaixamento vem acompanhado de uma análise da estratégia financeira e capacidades da Equinor. A avaliação do Morgan Stanley inclui uma estimativa de que a Equinor pode aumentar sustentavelmente seu dividendo trimestral em 2 centavos anualmente.
De acordo com suas projeções, isso resultaria em um dividendo ordinário por ação de $1,58 em 2026, que deve aumentar para $1,90 até o final da década. Isso sugere um crescimento anual aproximado de 5% no dividendo por ação (DPS) até 2030.
A firma também prevê que a Equinor será capaz de contrabalançar entre 1,5% e 2% deste crescimento do DPS através de uma redução no número de ações, atribuída ao seu programa de recompra de ações. Estas manobras financeiras estão dentro do que o Morgan Stanley acredita serem as capacidades financeiras da empresa.
Usando uma taxa de desconto de 9% e uma taxa de câmbio de 10 coroas norueguesas (NKr) para o dólar americano, o Morgan Stanley calculou o valor presente do fluxo futuro de dividendos da Equinor. O modelo da firma indica que até o final de 2025, o valor presente dos dividendos é estimado em cerca de NKr 270. Esta avaliação reflete um potencial de queda de 6% do nível atual das ações da Equinor, o que se alinha com a lógica por trás da classificação Underweight.
A análise do Morgan Stanley sugere expectativas cautelosas para o desempenho das ações da Equinor com base no crescimento projetado dos dividendos e no impacto do programa de recompra de ações na avaliação da empresa. O preço-alvo revisado de NOK270,00 representa a perspectiva ajustada da firma para o valor futuro das ações.
Em outras notícias recentes, a Equinor tem feito avanços significativos tanto em seu desempenho financeiro quanto em iniciativas estratégicas. A empresa de energia apresentou resultados robustos no segundo trimestre, com uma receita operacional ajustada antes de impostos de $7,5 bilhões e um lucro líquido de $1,9 bilhão de acordo com as IFRS. A empresa também revelou planos para uma extensa distribuição de capital aos acionistas, projetando um total de $14 bilhões em 2024.
Além disso, a Equinor e a Dominion Energy garantiram arrendamentos de energia eólica offshore em um recente leilão do governo dos EUA, com a Equinor comprometendo $75 milhões por um arrendamento cobrindo 101.443 acres.
Analistas do UBS elevaram as ações da Equinor de Venda para Neutro, citando riscos de curto prazo mais equilibrados para a empresa. Apesar de um potencial risco de queda nos lucros da Equinor para 2024 e 2025, o UBS prevê uma recuperação nos preços do petróleo.
A Equinor também experimentou um corte no preço-alvo das ações da TD Cowen, que manteve uma classificação de Manter para as ações. O analista da firma sublinhou a importância de fatores externos, como os preços globais do gás, na avaliação e desempenho das ações da Equinor.
Estes desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Equinor em melhorar a eficiência operacional, avançar seu portfólio de energia renovável e manter uma forte distribuição de capital.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento da Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR) pelo Morgan Stanley, é essencial considerar métricas financeiras adicionais que ofereçam uma perspectiva mais ampla sobre a avaliação e desempenho atuais da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a Equinor possui uma capitalização de mercado de $75,15 bilhões e um índice Preço/Lucro (P/L) de 8,27, indicando uma ação potencialmente subvalorizada em comparação com as médias do setor. O índice Preço/Valor Contábil da empresa é de 1,72, sugerindo ainda mais que a ação pode estar razoavelmente precificada em relação ao seu valor patrimonial líquido.
As Dicas do InvestingPro destacam o significativo dividendo da Equinor aos acionistas, com um robusto rendimento de dividendos de 10,52% de acordo com os dados mais recentes, o que se alinha com o foco do Morgan Stanley na estratégia de dividendos da empresa. Além disso, as ações da Equinor geralmente são negociadas com baixa volatilidade de preço, oferecendo aos investidores uma opção de investimento mais estável no mercado frequentemente turbulento de petróleo e gás. Também é notável que a empresa tenha mantido o pagamento de dividendos por 23 anos consecutivos, sublinhando seu compromisso em retornar valor aos acionistas.
Para investidores que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Equinor. Essas dicas aprofundam-se em aspectos como lucratividade, fluxo de caixa e níveis de dívida da empresa, que são cruciais para tomar decisões de investimento informadas. Leitores interessados podem encontrar dicas mais detalhadas sobre a Equinor visitando a plataforma InvestingPro.
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