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Na terça-feira, o JPMorgan adotou uma postura mais conservadora em relação à China Mengniu Dairy Company Limited (2319:HK) (OTC: CIADY), rebaixando as ações de Overweight para Neutral.
A empresa também reduziu significativamente o preço-alvo para HK$ 13,00 dos HK$ 30,00 anteriores. A revisão segue uma série de preocupações em relação à atual trajetória financeira da empresa de laticínios e aos desafios do mercado.
A decisão de rebaixar as ações da Mengniu Dairy foi motivada por vários fatores, conforme descrito pelo analista. As principais questões incluem novas quedas previstas nos custos do leite cru devido ao enfraquecimento da demanda, o que deve resultar em maiores descontos e no fornecimento de leite em pó a granel. Esses fatores provavelmente afetarão negativamente as vendas e as margens da empresa.
Além disso, a falta de produtos novos e fortes para impulsionar as vendas foi citada como uma preocupação, juntamente com a flexibilidade de execução relativamente mais fraca da empresa diante de uma crise econômica.
O JPMorgan também destacou a baixa probabilidade de a Mengniu Dairy aumentar rapidamente seu pagamento de dividendos dos atuais 40% para rivalizar com o de sua concorrente Yili, que é de 73%. Isso é significativo, pois o analista projeta uma queda nas vendas e nos lucros de 1,0% e 10,5%, respectivamente, para o ano de 2024.
Além disso, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de vendas e lucros de 2024 a 2026 é estimada em 3% e 8%, com desempenho inferior ao crescimento projetado da Yili.
A estimativa de lucro por ação (EPS) da empresa para 2024 para a Mengniu Dairy está 21% abaixo do consenso da Bloomberg. O analista também observou que, apesar do declínio acentuado das ações, que representa uma queda de 35% no acumulado do ano em comparação com o aumento de 6% do Hang Seng China Enterprises Index, a atual relação preço/lucro para 2025 agora é vista como refletindo adequadamente o desconto para a Yili.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento do JPMorgan da China Mengniu Dairy Company Limited, uma olhada nos dados em tempo real do InvestingPro fornece contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 6,38 bilhões e negociada a uma relação P/L de 9,61, a Mengniu Dairy está posicionada como um player proeminente na indústria de produtos alimentícios. O índice P/L ajustado da empresa nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2023 é de 10,06, indicando uma avaliação que pode ser atraente para investidores orientados para o valor.
As dicas do InvestingPro sugerem que, apesar das ações serem negociadas perto de sua mínima de 52 semanas e de terem experimentado uma queda significativa de preços no ano passado, os analistas preveem que a Mengniu Dairy será lucrativa este ano. Isso é corroborado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses. Além disso, o crescimento da receita da empresa no mesmo período foi de 6,51%, com uma margem de lucro bruto de 36,82%, indicando um sólido desempenho operacional.
Para investidores que buscam informações adicionais, há mais dicas do InvestingPro disponíveis que podem fornecer uma análise mais profunda da saúde financeira e do potencial de mercado da Mengniu Dairy. Para acessar essas dicas e tomar uma decisão de investimento informada, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
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